LG电子印度公司因季度收益令人失望而成为人们关注的焦点。然而，国内领先券商Motilal Oswal重申了对这家新上市消费电子公司的买入评级。该券商将目标价设定为 1,890 卢比，较当前水平上涨近 17%。
根据券商报告，该评级表明尽管近期利润率面临压力，但该公司的长期盈利前景。
Motilal Oswal谈LG电子印度公司：季度艰难，但收入保持稳定
LG电子印度公司公布的2025-26财年第二季度收入同比小幅增长约1%，达到617亿卢比。然而，衡量经营业绩的息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 同比下滑约 28%，至 55 亿卢比。
本季度税后利润 (PAT) 也同比下降近 27%，为 39 亿卢比。
券商报告称，疲软主要来自成本压力。受“固定成本吸收不足、商品价格上涨和回收成本上升”的影响，营业利润率（OPM）大幅下降3.5个百分点至8.9%。
Motilal Oswal 将该公司 2026 财年的每股收益 (EPS) 预期下调了约 13%，并将 2026 财年至 27 财年的每股收益 (EPS) 预期下调了近 7%。
该券商在其报告中强调，“考虑到第二季度的利润率压力，我们将 2026 财年的每股收益预期下调约 13%，将 2026 财年至 2027 财年的每股收益预期下调约 7%。”
尽管进行了此次调整，该公司仍维持基于未来潜力的估值。该股目前的交易价格是 2027 财年每股收益的 45 倍，是 2028 财年预计每股收益的 39 倍。 Motilal Oswal对该公司的估值为2028财年市盈率的45倍，目标价为1,890卢比。
“我们对 LG Electronics India 的估值为 28 财年预期 EPS 的 45 倍，以达到 1,890 卢比的目标价。重申买入。”
Motilal Oswal 谈 LG 电子印度公司：未来可以改进的地方
尽管该公司公布了疲软的季度业绩，但 Motilal Oswal 预计该公司的盈利能力将逐渐恢复。该券商表示，该公司正专注于提高本地化程度、提高运营效率以及增加优质产品的份额。
根据该报告，管理层有信心这些运营变化将带来利润率的增长。 “LG电子预计，更高的本地化程度、更高的运营效率和更高的高端产品组合将推动利润率的扩张。”
莫蒂拉尔·奥斯瓦尔 (Motilal Oswal) 谈 LG 电子印度公司：未来盈利前景
该券商强调了该公司经营两条平行线的做法。其中包括常规的 LG Essentials 系列以及针对利基买家的不断增长的优质产品组合。
报告补充道：“我们预计，在国内零部件采购增加、对 B2B 和出口市场的关注以及 AMC（年度维护合同）收入增长的推动下，27/28 财年营业利润率将有所回升。”
该券商预计，2025 财年至 2028 财年期间，收入、EBITDA 和 PAT 的复合增长率可能分别为 8%、8% 和 9%。
LG电子印度股市首秀回顾
LG电子印度公司于10月7日至9日举行首次公开募股(IPO)后，于2025年10月14日在孟买证券交易所(BSE)和国家证券交易所(NSE)上市。IPO定价为每股1,140卢比。上市当天，该股在孟买证券交易所开盘价为 1,715 卢比，溢价 50.44%。较上市价下跌 4%。
