印度人寿保险公司 （LIC）是该国最大的机构投资者，长期以来一直以少数蓝筹名称的重点押注。它的前三名 – ITC （15.5％）， Larsen＆Toubro （L＆T）（13.3％）和 Infosys （10.5％） – 共同占其投资书的很大一部分。我们没有接受 IDBI银行，其中LIC拥有49.2％的股份，因为鉴于其战略性质的分类不同。
随着市场徘徊在历史最高水平，许多投资者重新评估其投资组合，问题是LIC的最高股票选择是否仍然提供足够的上涨空间，或者这些持股现在更多地是关于资本保存而不是新鲜增长？
ITC 是该国最大的香烟制造商和卖家。它在四个业务领域运营：快速消费品 香烟，其他其他人，纸张和包装以及农业综合企业。该公司的酒店业务被纺成一家新公司 ITC酒店。
香烟在25财年的7.346亿卢比收入中占44.4％。 FMCG-ATHOTHORS贡献了30％（或2198亿卢比）， 农业综合企业 27％（或1970亿卢比）， 纸 和 包装 11.5％（或840亿卢比）和其他人。尽管ITC多年来已经多样化其收入概况，但香烟仍占其利润的75％。
在25财年，香烟业务收入同比增长7.1％，而利息和税收之前的利润增长了5％至2000亿卢比。该增长主要是由数量指导的，这是由于非法贸易，溢价和税率稳定的市场份额增长所驱动的。
其他其他收入增长了5％。增长是由面粉，香料，小吃，乳制品，高级个人洗手间，家庭护理和阿加巴蒂类别的增长带来的。但是，由于严重的通货膨胀和营销投资影响其利润率，该部门在利息和税前的利润（PBIT）下跌了11％，至158亿卢比。
EBITDA利润率下降了140个基点（BPS）至9.8％。 EBITDA代表利息，税，折旧和摊销前的收入。
该行业还面临需求条件疲软和竞争的增加，特别是从区域和私人标签品牌中，消费者越来越多地选择非品牌产品而不是品牌产品。但是，其高级投资组合继续表现出强劲的表现。
ITC在这一年中推出了100多种新产品，重点是健康与营养，卫生，保护与护理，便利性和放纵。该公司还将其市场覆盖范围扩大到了大约两倍的流行前水平，并迅速扩大了其数字电动EB2B平台Unnati，覆盖了近80万个网站。
现在，以数字启用的销售以及现代贸易，现在占公司品牌包装食品，个人护理产品，香火棒（Agarbattis）和安全匹配销售的31％，高于20财年的17％。
该公司还在FMCG领域收购了几家新时代的企业，其中包括24种咒语有机食品，母亲Sparsh和Prasuma＆Metigo。这些收购使ITC在高增长和前瞻性的企业中具有直接影响力。
ITC的AGRI业务表现出色，分部收入增长了25％，PBIT增长了18％，达到148亿卢比。叶烟草，增值农产品（VAAP）和水稻出口带来了强大的生长。
为了进一步维持动力，它专注于扩大其VAAP投资组合，其中包括物种，咖啡，冷冻海洋产品和加工水果。它还加强了在美国，欧盟和英国等香料等食品安全市场中的存在。
ITCMAARS（农作物不可或缺的全栈Agritech平台）在11个州成功扩大了规模，增加了2,050多个农民生产者组织（FPO），其中包括约210万农民。这旨在为农业部门和农民创造新的收入来源。
纸板细分市场也保持迟钝。它的收入增长了1％，而PBIT下降了34％，至91亿卢比。较低的需求，高木材价格和低价的中国和印尼供应继续影响其纸张细分市场。
在合并的基础上，其总收入增长了10％，达到7350亿卢比，而净利润仅增长1％至201亿卢比。该公司预计，由城市需求，降低通货膨胀和减税量的恢复驱动的26财年消费将在26财年获得消费，这有望促进一次性收入。
ITC以26倍的价格股权交易，与10年中位数为26倍的中位数一致。
Larsen＆Toubro （L＆T）是亚洲最大的垂直整合工程，采购和建筑小组之一。它在包括 基础设施，，，， 力量，碳氢化合物和重型 工程。
L＆T在六个主要部门运作。基础设施占主导地位，贡献了51％的收入，其次是服务（26％）， 活力 （16％），高科技制造（4％）等。
在有效的订单执行下，基础设施部分的收入在25财年增长了12.99亿卢比。 EBITDA边缘还提高了20个基点至6.4％。 L＆T预计将有9.6万亿卢比的项目管道和26财年的大量订单接送服务。
电力项目的收入增长了38％，达到40070亿卢比。但是，利润率下降了160个基点，至8.4％。高科技制造业领域相对较小，收入增长了18％，达到970亿卢比。利润率还将100个基点扩大到17.3％。
开发项目的收入下降了4％，至537亿卢比。该细分市场包括电力开发（Nabha Power）和海得拉巴地铁（Hyderabad Metro）。由于收入的下降，该细分市场的利润率下降了380个基点，至19.9％。
在合并的基础上，由于EPC业务中大订单的强大执行，收入（不包括金融服务）增长了16％，至2.4万亿卢比。 EBITDA的利润率下降了40个基点，由于表现缓慢 IT业务。净利润增长了14％，达到1767亿卢比。
截至2025年3月，订单书为5.8万亿卢比，大多数订单来自基础设施（62％），能源（28％），高科技制造业（7％）。国际订单占订单簿的46％，主要来自中东。这些预计将在未来三个财政年度推动强劲的收入前景。
展望未来，L＆T预计26财年的订单流入将增长10％。管理层还表示，由于不断发展的地缘政治条件，它将在监视26财年上半年的绩效后修改其准则。
L＆T还预计集团收入在26财年增长15％。预计所有细分市场的强订单执行将有助于这一增长。从估值的角度来看，它的市盈率为31倍，溢价至10年中位数为28倍。
Infosys 是第二大印度人 IT服务 公司在收入方面。它为跨部门的公司提供了一系列数字和传统的IT服务。
它的数字产品包括基于AI的分析，云迁移，物联网和网络安全等新兴细分市场。传统服务包括应用程序开发和企业解决方案。它为跨金融服务，零售，制造，高科技和能源等领域的客户提供服务。
在25财年，Infosys从其收入中获得了近28％ 银行业，，，， 金融服务 和保险（BFSI）部门。它在其他部门（例如零售业（13.5％），通信（11.7％），能源，公用事业，资源和服务（13.3％），制造业（15.5％），高科技（8.0％）和生命科学（7.3％））中也具有强大的业务。
在25财年，收入同比增长6％，至1.6万亿卢比，其金融服务增长了5.2％，制造业增长了11.2％。净利润增长了2％，达到2670亿卢比。像更广泛的部门一样，Infosys面临着需求挑战，这已经使其绩效重视。
在26季度，收入增长了7.5％，达到4230亿卢比，而净利润增长了8.6％，达到690亿卢比。增长是由更好的定价和更高的体积驱动的。营业利润率为20.8％，比Q1FY25的21.1％下降了30个基点。
制造业继续领先，收入增长15％，其次是能源（7％），金融服务（6％）。从地理上讲，欧洲的收入增长了16％，而北美（0.5％），印度（-3.1％）和世界其他地区继续落后。
该公司在本季度增加了93个客户，目前总客户端站在1,861个客户。大多数大笔交易源于客户合并。前5名客户占收入的13％，前10名，占21％，前25名占35％。 100万美元以上的客户数量增加到1,011，高于Q1FY25的987。
展望未来，该公司预计，由于季节性和近期可见度，上半年将比第二部分强。它指导了1-3％的恒定货币增长，下端的修订率从0-1％上升。 26财年的保证金指南仍为20-22％。
Infosys目前的市盈率为23，其10年中位数为22。
对于LIC，ITC，L＆T和Infosys，提供了稳定的增长，强大的基本原理和防御性吸引力。尽管估值在很大程度上与历史平均值一致，但近期上升可能取决于更广泛的市场情绪。对于长期投资者而言，这些名称仍然具有相关性，尽管可以更衡量新的回报。将它们添加到您的监视列表中？
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