L&T 的股价正在上涨，是今天交易中涨幅最大的股票之一。街道正在积极响应管理层的大力指导。 L&T 管理层预计 2026 财年订单流入增长将超过 10%，收入增长 15%，EBITDA 利润率为 8.5%。
然而，最重要的催化剂是该公司撤资海得拉巴地铁股权。该公司确认与 Telangana 政府达成原则谅解，剥离其在 Hyderabad Metro 的股份。该公司现计划于 2026 财年第四季度完成此项交易。根据安排，海得拉巴地铁 1300 亿卢比的全部债务将由 Telangana 政府发行的 SPV 接管。剥离该股权将减少合并财务中的债务和利息负担
Motilal Oswal 买入 L&T，目标价为每股 4,500 卢比。这意味着 L&T 股价较目前水平有 14% 的上涨空间。
据该经纪公司称，L&T 与 Telangana 政府就剥离其在 Hyderabad Metro 的股份达成的原则性谅解是一个很大的积极因素。他们补充说：“国内订单流入的复苏和非核心资产剥离应该会导致该股的估值重新评级。”
按当前价格计算，对于核心 E&C，“L&T 的 2026 财年/27 财年市盈率为 30 倍/25 倍/市盈率”。我们调整了我们的估计，将核心业务的上半年业绩考虑在内。”Motilal Oswal 补充道。
他们表示，订单流入放缓、大型和超大型项目延迟竣工以及大宗商品价格大幅上涨仍然是主要风险。营运资金的任何增加和竞争的加剧都是未来的担忧。
Nuvama 也对 L&T 给予买入评级，目标价为每股 4,680 卢比。该经纪公司重申，在巨大的碳氢化合物胜利的带动下，核心 OPM 同比提高 20 个基点至 7.8%。管理层重申 2026 财年收入增长 15% 和核心 OPM 8.5% 的指导，并指出订单增长将超过 10% 的目标。
Nuvama 表示，“核心 OPM 已触底，为 8.2%，并且可能保持在 8.3-8.5% 左右”。随着更多项目达到利润率里程碑，他们预计 2027 财年至 28 财年的销售额将增长 15%。
据他们称，在上半年疲软（受到强季风袭击）之后，2026 财年下半年可能会出现大量执行任务。 Nuvama 补充道：“随着中东 L1 订单的转换和正常的下半年流入运行率，我们预计 2026 财年 OI 将实现 12-15% 的增长。”
