经纪公司Motilal Oswal已将目光投向具有增长潜力的精选股票，并对公司提供了“买入”评级。从FMCG巨人到国防领导者和技术创新者，这些股票正在引起经纪人的注意。让我们参与关键选择，包括印度教联合利华，印度斯坦航空，SBI人寿保险，Tech Mahindra，Persistent Systems和Dalmia Bharat，并探索Motilal Oswal对这些股票的乐观前景背后的原因。
印度斯坦联合利华
尽管在Q4FY25中表现不同，但Motilal Oswal仍然对HUL保持乐观。收入同比增长3％，达到15,450亿卢比，体积增长了2％。
“农村需求继续表现出逐渐改善，而城市需求仍然柔和。”
根据经纪人的报告，家庭护理的数量增加了，但由于降价，EBIT下降了2％。 Beauty＆Felbeing在强大的护发组合中带来了6％的收入增长和15％的EBIT增长。个人护理和口腔护理的体积低或平坦的增长，但定价支持收入。
此外，该公司在其报告中补充说，食品和茶点领域挣扎，收入下降了1％，EBIT下降了15％。管理层已将其EBITDA保证金指导降低到22-23％，现在重点是批量增长和新发布。
印度航空
随着国防资本支出的上升和供应链的稳定，Motilal Oswal看到HAL处于坚实的基础上。该经纪人指出：“我们预计该公司的整体收入将在25-27财年的复合年增长率上记录29％，这主要是由制造业急剧提高的驱动。”
该经纪人指出，预计HAL将在未来三年内保持强大的EBITDA利润率为25.9％–27.6％。
该公司的PAT还预计将以29％的复合年增长率增长，由土著制造业和CAPEX计划每年300亿卢比的支持。
SBI人寿保险
经纪人在SBI Q4FY25表现强劲之后对SBI生活看涨。新的业务猿增长了2％，达到54.5亿卢比，VNB上涨了10％，达到1,660千万卢比。
“ VNB的强劲增长归因于产品组合向非拆除产品的重大转移。”
该经纪在其报告中指出，该公司的VNB利润率扩大到30.5％，远高于预期。 25财年PAT的同比增长27％，至240亿卢比。对于26财年，管理层预计APE的增长率为13-14％，由代理机构渠道生产率增长25％。
经纪人预计，在25-27财年，猿类的复合年增长率为15％，VNB的复合年增长率为17％，ROEV的持有量约为19％。
科技Mahindra
Motilal Oswal对Tech Mahindra进行了“买入”电话，目标价格为1,950卢比，这表明目前水平的上涨空间为35％。
根据经纪公司的报告，第二季度第4季度的收入为15亿美元，恒定货币的QOQ下降了1.5％，但是BFSI和通讯等关键垂直行业增长了2.4％和1.0％。 EBIT利润率上升了40个基点QOQ至10.5％，比估计值提前。
该经纪公司在其报告中指出：“我们对在新领导下在TechM进行重组的重组保持肯定，并认为本季度是朝着正确方向迈出的又一步。”
根据经纪人的说法，自下而上的转型似乎“相对独立于酌处支出”，使其更具弹性。经纪公司将股票评价为25倍27E的EPS，这意味着目前水平的上涨空间为35％。
持续系统
该经纪公司重申了其对持续系统的“买入”评级，目标价格为6,450卢比，押注该公司的强劲收入增长和利润率的扩大
该公司的Q4FY25收入按估计提前增加了4.2％的QOQ。 EBIT利润率扩大到15.6％，EBIT增长了10.9％QOQ。 25财年的收入增长了21.6％，该公司重申了其20亿美元的20亿美元目标。
该经纪人预计25-27财年的收入为19％的收入复合年增长率，收入为23％的EPS CAGR得到了利润率的增长。它补充说：“我们维持对26E财年的估算值，而我们修改27财年的估计值则增加了4％。”
达米亚·巴拉特（Dalmia Bharat）
该经纪公司建议对达米亚·巴拉特（Dalmia Bharat）进行“购买”，将目标价格从2,150卢比提高到2,300卢比。
“达米亚·巴拉特（Dalmia Bharat）是该行业的低成本生产商之一，以较高的混合比率，绿色功率份额和较低的货运成本为支持。”
该公司在卡纳塔克邦和马哈拉施特拉邦的产能扩张计划涉及长期增长的问题。水泥价格上涨，尤其是在印度南部，可能会提高26财年的盈利能力。
该经纪公司的EPS估计为26财年提高了22％，目前该公司的估值为12倍，估计为12倍EV/EBITDA，理由是有吸引力的估值。
