经纪公司Motilal Oswal已在JSW水泥上启动了覆盖范围，其目标价格为每股163卢比的中性评级。根据经纪人的说法，这转化为当前市场水平的上涨潜力约为9％。
让我们看一下经纪对股票的评价 –
JSW水泥上的Motilal Oswal：在印度北部扩大足迹
根据经纪报告，JSW水泥正准备进入北印度市场，在该市场中，与南方相比，行业盈利能力相对较强。经纪人指出，此举将有助于公司多样化其业务。
Motilal Oswal指出：“ JSWC在南部的能力集中在25财年的约53％降至28财年的41％。”但是，新的拉贾斯坦工厂的石灰石成本较高，但预计国家激励措施将抵消未来七年的这些费用。
JSW水泥上的Motilal Oswal：保持债务升高的重型资本支出
Motilal Oswal预计在26-28财年之间的资本支出为560亿卢比。
这将主要适用于拉贾斯坦邦综合单位，以及旁遮普邦的新研磨设施以及Shiva Cement的扩张。
报告说：“据估计，净债务在25财年为27亿卢比升至275亿卢比。25财年的净债务为4,070千万卢比。净债务至欧比塔的净债务可能会在2000财年的3倍上升。”
JSW水泥上的Motilal Oswal：强劲的收入和EBITDA增长未来
在25-28财年，经纪人预计，JSW水泥的收入将以19％的复合年增长率和EBITDA增长为31％的CAGR，并得到水泥和GGB的数量增长的支持。
Motilal Oswal说：“我们估计26财年的利润约为30亿卢比，而25亿卢比的损失为25亿卢比（已调整）。”投资资本的回报率预计在25财年的5.7％也将在25财年上涨至8.1％。
JSW水泥上的Motilal Oswal：为什么GGB对JSW水泥很重要
与大多数在很大程度上依赖灰水泥的水泥公司不同，JSW水泥从GGB（地面砂油炉炉灶）中获得了很大的利润。
该经纪人说：“ GGB在24-25财年的收入中贡献了约33-34％，但占EBITDA的61-76％。”
JSW水泥上的Motilal Oswal：观看的关键风险
根据Motilal Oswal的说法，主要的上行风险包括更好的熟料水泥比和北工厂的预期利用率更高。
另一方面，下行风险包括南部的定价压力，贸易量下降，并延迟了新的能力。
JSW水泥上的Motilal Oswal：评估前景
与Ramco Cements（14倍）和Dalmia Bharat（11.4倍）相比，在当前市场水平上，JSW水泥的交易价格为16倍EV/EBITDA。
Motilal Oswal说：“考虑到GGB的积极扩张计划和收益稳定性，我们将JSW水泥评估为15倍的9月27E EV/EBITDA，以达到我们的目标价格为163卢比。”
