Motilal Oswal Financial Services 已开始对蓝星进行评级，并给予“中性”评级。该券商给出的初步目标价为1,950卢比，较当前市场价格上涨10%。稳定的市场份额、各细分市场强劲的增长动力以及良好的财务前景等因素对该股有利。
蓝星的莫蒂拉尔·奥斯瓦尔：稳定的市场份额
该公司在印度 RAC（家用空调）领域的市场份额稳步增长，其份额从 2014 财年的 7% 增至 2025 财年的约 14%。展望未来，该公司的目标是到 2027 财年将其市场份额增长约 15%。此外，蓝星在商用制冷业务领域拥有强大的领导地位，在深冷柜和模块化冷库领域占据超过31%的市场份额。
蓝星上的莫蒂拉尔·奥斯瓦尔 (Motilal Oswal)：机电项目的强劲增长前景
该公司被认定为领先的综合机电项目 (MEP) 服务提供商，拥有八年的经验。该公司正在战略性地将其重点转向能够提供更好盈利能力和现金流生成的高价值领域，例如数据中心、工厂和精选基础设施项目。重点关注印度 MEP 服务市场预计复合年增长率 11%。
Motilal Oswal谈蓝星：CAC的高增长潜力
蓝星在商用空调（CAC）业务中保持主导地位。它在管道式空调和涡旋式冷水机组中占据领导地位，拥有 45-50% 的市场份额，在多联机和螺杆式冷水机组中排名第二（约 20% 份额）。在写字楼、医院和酒店等行业商业房地产活动不断增长的推动下，印度 CAC 市场本身预计在 2026-30 财年将实现 16% 的强劲复合年增长率。
莫蒂拉尔·奥斯瓦尔谈蓝星：向后整合和规模驱动盈利
蓝星的增长是盈利的，这是由落后的整合和规模驱动的。该公司目前在RAC业务上有大约25-30%的后向整合。本土化和扩大经营规模的目标预计将导致 2027 财年和 28 财年的营业利润率扩大约 40-50 个基点。
总而言之，与 Havells India 和 Voltas 等同行相比，蓝星在过去三年中持续表现出色，进一步凸显了其涉及市场份额增长和利润扩张的战略的成功。
