经纪公司Motilal Oswal在最新报告中给予三只股票“买入”评级。该券商认为，这些股票可以带来健康的回报，与目前水平相比，潜在上涨幅度高达 24%。
根据券商报告，Cholamandalam Investment & Finance Company、ICICI Lombard General Insurance 和 ICICI Prudential Life Insurance 这三只股票仍然处于有利地位，受益于强劲的业务基本面和支持性的行业趋势。
我们来看看券商对这些股票的投资理由——
Motilal Oswal 谈 Cholamandalam 投资与金融
Motilal Oswal 维持对 Cholamandalam Investment & Finance Company 的看涨立场，给予“买入”评级，目标价为 1,920 卢比。这意味着较当前市场水平有 17% 的上涨空间。
券商报告显示，Cholamanandalam Investment & Finance Company正在发展成为一家更强大、更多元化的非银行金融公司（NBFC）。
该公司指出，“Cholamanandalam Investment & Finance Company 正在逐步发展成为一家更加稳健、更具弹性的非银行金融公司，周期性更小、更加多元化，并且越来越立足于稳定、有保障的零售和中小企业收入流。”
该券商强调，该公司专注于提高效率，同时扩展到耐用消费品和黄金贷款等新业务领域。它补充说，Cholamandalam Investment & Finance Company 的溢价估值是合理的，因为其一贯的业绩和有效应对挑战的能力。
Motilal Oswal 进一步表示，“Cholamandalam Investment & Finance Company 的交易价格为 3.8 倍 2027 财年预期市盈率，我们认为这一溢价是当之无愧的，并且可能会持续下去。”
该券商预计，该公司在 25-28 财年的 PAT 复合年增长率将达到 25% 左右，到 2028 财年，资产回报率 (RoA) 为 2.7%，股本回报率 (RoE) 为 20%。
莫蒂拉尔·奥斯瓦尔 (Motilal Oswal) 谈 ICICI 伦巴第
Motilal Oswal还重申了ICICI Lombard General Insurance Company的“买入”评级，设定目标价为2,300卢比。这意味着较当前市场水平有 24% 的上涨潜力。
根据券商报告，ICICI Lombard 预计将受益于有利的监管变化和商品及服务税相关改革。
该券商指出，在新客户收购和“Elevate”产品日益受欢迎的支持下，ICICI Lombard 的零售健康业务继续保持稳定势头。它还上调了增长预测。
Motilal Oswal补充道：“由于汽车行业GST福利带动的增长，我们将FY26/FY27/FY28 NEP预测上调了6%/7%/7%。然而，由于汽车行业的综合成本率较高，我们仅将FY26/FY27/FY28的每股收益预测上调了1%/2%/3%。重申买入，目标价为卢比 2,300（基于 27 年 9 月每股收益的 30 倍）。”
莫蒂拉尔·奥斯瓦尔 (Motilal Oswal) 谈 ICICI 保德信人寿保险
该券商还维持 ICICI Prudential Life Insurance 的“买入”评级，目标价为 720 卢比。这表明潜在上涨空间为 20%。
根据经纪报告，该人寿保险公司的业务继续稳定增长，尽管近期盈利能力可能会受到商品及服务税相关变化导致成本上升的影响。
报告称：“我们维持对 2026 财年/2027 财年的 APE 增长预期。但是，由于进项税抵免的损失，我们提高了 2026 财年下半年的成本假设，将 2026 财年 VNB 利润率预期降低了 20 个基点，同时保持了 2027 财年/28 财年的预期不变。”
Motilal Oswal表示，公司的成本优化工作和改进产品组合支持了利润率的稳定增长。它补充说，虽然商品及服务税调整可能会影响短期收益，但长期增长故事仍然完好无损。
