Nuvama削减该城市天然气股票的目标价格:3个原因

经纪人Nuvama机构股票对Indraprashta气体有“减少”的呼吁,并将目标价格降低了7%,至166卢比。较低的评级和价格目标是由于造成不确定的临时政府政策而导致的部门倍数的退化,这与石油营销公司(OMCS)相似。他们以可观的折扣交易。

该公司报告了其Q4FY25结果,EBITDA提出了预期。但是,由于修订了与OMC的贸易利润率,2019年4月至20021年4月的一次性规定撤销了2019年4月至20021年。它的EBITDA在第二季度第4季度为50亿卢比,同比下降5%。

降级背后的另一个原因是,其量比指导量低3%,为9.2 mmscmd(每天百万度标准立方米)。 APM分配的变化对此产生了不利影响,从而导致某些地理区域的供应中断。

但是,该公司的管理层预计EBITDA利润率将逐步恢复到Q4FY25中的7-8卢比,从4.6卢比/SCM恢复。 “管理层预计,最初的短期利润率将在6-7卢比的范围内,并且逐渐提高到可持续的指导,因为随着新的地理位置的增加,对于固定成本的较高量,固定成本的较高的量增加,对于灵活的收费合同,汽油成本的合理化,如果需要的话,汽油成本的合理化以及CNG的价格上涨,”

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由于德里电动汽车政策的潜在实施,不利的一面是,由于价格上涨降低了CNG对替代燃料和电动汽车的竞争力,因此DTC巴士将车队转换为电动并需求放缓时,持续的数量损失。

该公司报告说,尽管净销售额上涨了10%,但净利润下降了9%,至4 Q4财年的349.23亿卢比,达到3932.78亿卢比。其2024-25财政年度第四季度的总销售额为82640万SCM,同比增长4%。

在过去的五个交易日内,Indraprstah气体的股价既没有上涨也没有下降。该股票在过去一个月中下跌了6.5%,在过去六个月中下跌了10%。该股票在过去一年中下跌了18.5%。