Nuvama机构股票将HCL Technologies降低至“买入”的“持有”评级，因为它认为股票的估值有限。经纪公司将目标价从1,700卢比降至1,630卢比。降级是在该公司发布季度业绩较弱之后。
由于Q1季节性，这家技术巨头的收入顺序下降了0.8％。服务业务下降了0.1％的四分之一季度（QOQ）和ER＆D 0.5％QOQ，而IT服务为平坦。但是，这一增长是由技术垂直行业领导的，同比增长了13.7％，自3月以来该交易的贡献增加了6％。
但是对于Nuvama而言，EBIT边缘的下降令人震惊，下降了160个基点QOQ，至16.3％。较低利用率（下跌80个基点），更高的销售和营销投资（下降30个基点），一次性影响，包括客户破产（下降30个基点）和其他因素（下跌20个基点）的逆风被项目Ascend部分抵消。
HCL技术将第26财年的收入增长指导从同比的2-5％修改为3–5％，并调整后的保证金指南从18-19％的收入指导，提高到17-18％。
保证金指南的降低是由于第1季度的利润率较低（下降20个基点），在26财年的利用率降低（下降10-20 bps），对AI的投资，销售和营销（下降30个基点）以及组织的重组（下降30-40 bps）。
但是，HCL Tech的管理层打算在今年年底将利润率提高到18-19％。 TCV的收入为1.812亿美元，QOQ下跌39％，同比达到8％。由于程序延迟，其中一些大笔交易被溢出到第二季度。这些交易现在已完成，预计将在第二季度获得更高的交易胜利。
总而言之，第一季度第1季度的利润率较弱和增长指导中的削减使HCL技术的EPS在26财年的EPS增长几乎为零。 “我们继续喜欢HCL Technologies的收入增长概况，因为它仍然是前5名中增长最快的公司。但是，由于预期利润率较低，收益增长受到了打击。此外，随着最近的升级，现在它正在以TCS和Infosys的略有溢价，剩下有限的上空潜力。” Nuvama说。
