NYKAA（FSN电子商务风险投资）的股价在周一下跌了3％以上，在撰写本文时交易约为196.33卢比。经纪公司对公司最新的季度业绩产生了不同的反应后，该股票下跌了。
尽管一些经纪人以其核心美容业务的强劲增长而保持看涨的立场，但其他经纪人对其时尚细分市场产生了担忧，并减少了利润率的扩大。
让我们看一下主要经纪人如何评估未来的股份绩效 –
nykaa上的花旗：看跌，带有“卖出”评级
花旗是经纪人中最看跌的，分配了160卢比的“卖出”评级。
该公司称，尽管BPC继续稳定增长，但时尚业务的表现仍然不足，尽管广告增加了，但收入增长只有11％。
花旗指出，“ EBITDA损失为-10％的NSV损失下降了140bps yoy且错过的估计值”，并引起了人们对竞争激烈的市场持续压力压力的担忧。
NYKAA上的汇丰银行：降级为“保持”
汇丰银行采取了更加谨慎的看法，并将股票降低到持有，将目标价格降低到200卢比。该公司赞赏美容（同比增长31％）和时尚（增长18％）的强劲GMV增长，但指出在时尚业务中利润恢复方面缺乏可见性。
根据汇丰银行的说法，“对26财年的时装业务EBITDA利润率的早期投入的承诺有限”仍然是一个关键问题。
Nykaa上的Nomura：中性视图，公允价值区
另一方面，野村（Nomura）仍然保持谨慎，并保持了目标价格为216卢比的中性评级。其报告中的经纪重点介绍了Nykaa的强大EBITDA（利息，税收，税收，折旧和摊销的收益，税收，折旧和摊销）在6.5％中为6.5％，在第四季度，估计和说明了“ BPC的增长”。但是，时尚细分市场仍然是一个痛苦的地方。
诺村说：“ Nykaa专注于登上新的全球品牌，不断扩大的商店和产品策划应该继续推动BPC的强劲收入增长。但是，到目前为止，余额的提高一直很慢，需要使我们更具建设性的方式来推动。”
该公司还将其估值基础推向2026年6月，并指出Nykaa目前的交易价格约为5倍，销售额约为5倍，它认为这是在“公允价值区”。
Nykaa上的Nuvama：提高目标，保留“购买”
根据Nuvama机构股票的说法，Nykaa的核心美容与个人护理（BPC）细分市场继续以“强大的双位增长以及提高盈利能力”而发光。
该经纪人认为该公司的中期前景潜力，其目标价格从205卢比提高到235卢比。
Nuvama说：“我们使用DCF重视NYKAA，随着中期增长和盈利能力的提高；保留’买入’的TP 235卢比。”
但是，该公司确实将其26财年的收益估计减少了约6％，即使它仍然有信心，随着逆风的淡出，时装业务将恢复。
JM Financial on Nykaa：对长期故事充满信心
JM Financial对公司的前景仍然很乐观，并给出了目标价格为250卢比的买入评级。根据经纪人，Nykaa的美容部门表现出一致的实力，同比同比增长31％，收入增长了25％。它还指出了该部分EBITDA利润率的80个基点提高。
尽管由于较高的营销支出而使时尚利润率感到失望，但JMFL认为核心美容业务将推动未来的盈利能力。该公司说：“ Nykaa在温和的需求环境中实现强劲增长的能力以及增强保证金的能力表明了其差异化的市场定位。”
该经纪人预计，在时尚领域的收支平衡将被推到27财年，但对公司的整体增长轨迹保持乐观。
