教育科技巨头PhysicsWallah周四宣布，其即将进行的首次公开募股(IPO)的价格区间为每股103-109卢比。该公司首次公开募股 (IPO) 规模为 348 亿卢比，将于 11 月 11 日开始，并于 11 月 14 日结束。
此次发行包括新发行 310 亿卢比的新股，以及联合创始人 Alakh Pandey 和 Prateek Maheshwari 提出的价值 38 亿卢比的出售要约 (OFS)，两人将分别出售价值 19 亿卢比的股票。值得注意的是，如招股说明书草案所述，这家总部位于诺伊达的公司已将其 OFS 规模从 72 亿卢比缩减，这意味着现在约 90% 的发行由初级资本组成。
“我们有意识地呼吁削减二级市场。由于我们拥有该公司 80% 的股份，而零售买家将是我们所服务的印度中产阶级和学生家庭，因此我们希望留下巨大的价值，”潘迪周四表示。
PhysicsWallah 的财务业绩显着增强，营业收入从 2024 财年的 194.07 亿卢比增长到 25 财年的 288.66 亿卢比，增长 49%，同期亏损收窄 79% 至 24.3 亿卢比。过去两年，该公司的收入翻了两番，从 2023 财年到 2025 财年的复合年增长率为 97%。
尽管 93% 的学习者使用在线平台，但收入贡献几乎各占一半——52% 来自线上，48% 来自线下运营——反映出线下业务的每用户平均收入 (Arpu) 较高。该公司目前运营约300个线下中心，过去两年新开设了170个中心。
“我们在线下只有 7% 的市场份额，93% 的市场份额仍然是其他玩家的。我们是第五大线下玩家，但增长最快，”潘迪补充道。
从新发行的收益中，PhysicsWallah 计划分配 71 亿卢比用于营销活动，这是其最大的单项支出。另外 46.05 亿卢比将用于装修新的线下和混合中心，54.83 亿卢比将专门用于现有中心的租赁付款。该公司还将投资 20 亿卢比用于服务器和云基础设施，47.2 亿卢比用于子公司 Xylem Learning，3.16 亿卢比用于新中心，15.5 亿卢比用于租赁付款和宿舍。
去年，PhysicsWallah 教授了 450 万名学生，该公司声称，这一数字是紧随其后的两个最大竞争对手的平均水平之和的 10 倍。该公司运营 13 个考试类别，并根据学生入学率、成绩和收入在 7 个类别中处于领先地位。它还一直在构建基于人工智能的工具，用于解决疑虑、导师培训和其他学习增强功能。
此次 IPO 将由 Kotak、摩根大通、高盛和 Axis Capital 管理。自成立以来，PhysicsWallah 已筹集了 2.1 亿美元的主要资本。根据 RHP，Pandey 和 Maheshwari 各持有 40.31% 的股份，其次是 WestBridge Capital (7.8%)、Hornbill Capital (4.41%)、GSV Ventures (2.85%) 和 Lightspeed (1.79%)。重要的是，现有的私募股权投资者都不会出售 IPO 中的股票。
最近，该公司推出了每月价格为 299 卢比的 OTT 平台，其中包含 10,000 个视频，针对那些无法负担 4,000 卢比旗舰课程的学生。
“这是我们到达印度腹地的切入点应用程序。如果学生喜欢这个产品，他们最终会购买 4,000 卢比的课程，”Maheshwari 补充道。
