印度投资者普遍认为小盘股目前价格昂贵。
然而，Nifty Smallcap 250 指数和 MSCI 印度小型股的市盈率却显示出不同的情况。
Nifty Smallcap 250 指数的追踪市盈率 – 代表 251英石 公司及其他公司的总市值目前为 28.5，低于 1 年和 5 年平均水平 31.8 和 28.9（截至 2025 年 11 月 13 日）。
从长期来看，该指数的市盈率似乎处于平均水平或合理范围内。
即便是 MSCI 印度小盘股指数 PE 也在 35 左右，低于之前的水平。 MSCI 印度小盘股指数 12 个月远期市盈率约为 26。
相比之下，鉴于 Nifty Midcap 150 指数的追踪市盈率为 33.6，分别高于 1 年和 5 年平均值 34.4 和 30.5（截至 2025 年 11 月 13 日），中型股的泡沫尚未平息。
MSCI 印度中型股指数追踪市盈率约为 53，而其 12 个月远期市盈率接近 33。虽然低于之前的水平，但并不十分令人欣慰。
此时，由 Jimeet Modi 创立的相对较新的基金公司 Samco Mutual Fund 于 2021 年 7 月获得资本市场监管机构的许可，推出了一只新基金——Samco Small Cap Fund。
该基金公司认为，在这个时刻，小盘股有增长和创造财富的潜力。
过去的回报并不代表未来的回报。指数回报并不代表该方案的回报。
资料来源：Samco 共同基金的介绍
由于小盘股的波动性肯定比大盘股更大，因此有必要长期持有（7-8 年或更长时间）以降低风险。
该基金公司在投资小型股时将依靠动量策略。
过去的回报并不代表未来的回报。指数回报并不代表该方案的回报。
资料来源：Samco 共同基金的介绍
动量策略涉及投资表现出强劲势头的上涨股票。此类股票表现出积极的价格势头。
它基于这样一种现象：过去相对于其他股票（赢家）表现良好的股票在未来继续表现良好，而表现相对较差的股票（输家）继续表现不佳。
动量策略的基础是高买、高卖，或者减少损失，让赢家奔跑。
这是一个开放式计划，主要投资于小型公司，即 251英石 并超出了完整市值的基础。
它有权将其总资产的 65-100% 投资于小型公司的股权和股权相关工具。
总资产的最多 35% 可以投资于小型公司以外的公司和国际股票。
为了对冲和投资组合再平衡，该基金还可以将其净资产的最多80%投资于股票衍生品。出于非对冲目的，衍生品投资最高不得超过净资产的50%。
它还可以将其净资产的最多 10% 投资于 REIT 和 InvIT 单位。
出于防御性考虑和流动性目的，该基金最多可将其净资产的 35% 投资于债务和货币市场工具（包括最多 20% 的证券化债务）。
它还可能进行证券借贷，最多可借贷其净资产的35%。
但是，该基金不得投资于：
- 海外共同基金
- 债务证券的卖空
- 具有特殊功能的债务工具（AT1 和 AT2 债券）
- 信用违约掉期（CDS）交易
- 债务衍生品
- 商品衍生品
鉴于资产配置，投资目标是通过主要由小型公司的股票和股票相关工具组成的多元化投资组合产生长期资本增值。
不保证该计划的投资目标将会实现。
该基金将积极管理以实现其目标。该投资组合将建立在基于动量的投资策略之上，旨在利用市场趋势和企业绩效指标的力量。
该基金的核心采用 Samco 专有的 CARE 系统，旨在通过系统地识别和分配资本给具有强劲动能指标的小盘股，提供卓越的风险调整回报。
CARE 系统整合了动力的四个关键维度：
- 横截面动量（作为选股指南）
- 绝对动量（增强投资组合弹性）
- 收入动量（以确定增长动力）
- 盈利动力（利用利润加速）
这些参数确保投资组合保持优化，重点关注 AMFI 定义的市值排名超过 250 家公司的小盘股，这些股票表现出强劲的动量特征。
基金的投资范围应主要集中于市值排名 251 的公司范围英石 至 750th。这也将使该基金能够在 Nifty 500 指数之外扩大对小盘股的投资。
通过整合CARE投资体系，该基金旨在实现平衡且具有前瞻性的投资策略。
这种多维系统确保投资组合处于有利位置，可以抓住市场上涨的机会，同时在经济低迷期间保护资本。
SAMCO 小盘基金的核心是关注具有强劲基本面和动量特征的小盘股。在前面所述的限度内，积极使用股票衍生品将用于对冲、非对冲和投资组合再平衡目的。
该基金的业绩将以 Nifty Smallcap 250 – 总回报指数 (TRI) 的业绩为基准。
该指数旨在捕捉市场中小型股的走势。属于 Nifty 500 指数的公司（但不包括属于 Nifty 100 和 Nifty Midcap 150 的公司）属于 Nifty Smallcap 250 的一部分。
Samco 小盘基金将由 Umeshkumar Mehta、Nirali Bhansali 和 Dhawal Dhanani 共同管理。
Mehta 在印度资本市场拥有超过 25 年的经验，相信数据驱动的投资方法。
他曾领导Samco集团研究团队，现任董事、CIO和基金经理。他是商科毕业生 (B.Com) 和特许会计师 (CA)，共同管理基金公司的其他几个计划。
Bhansali 拥有 10 多年的工作经验，其中 7 年多涉及资本市场和投资研究。
她拥有超过 10 年的工作经验，其中超过 7 年涉及资本市场和投资研究。她是工程学毕业生 (BE) 和 MBA，共同管理基金公司的其他计划。
Dhanani 最初在 Samco Securities Ltd 担任股票研究分析师。他拥有大约 6 年的工作经验，其中 4 年多的时间涉及资本市场和投资研究。
他是商科毕业生 (B.Com) 和特许会计师 (CA)，共同管理基金公司的许多其他计划。
Samco小盘基金可于2025年11月14日至2025年11月28日NFO期间接受认购。在此期间，每个单位的售价为 10 卢比。此后，该计划于2025年12月11日开放认购。
最低申请或投资金额为 5,000 卢比及此后的任何金额。对于系统投资计划 (SIP)，根据计划信息文件，最低分期付款金额为 500 卢比（至少分期 12 期）。
该计划有直接计划和常规计划，其中只有增长选项。
Samco 小盘基金在风险计量表上被归类为极高风险。
事实上，小盘基金处于多元化股票基金风险回报范围的较高端。简而言之，它们具有非常高的风险。
该基金适合那些愿意承受极高风险、投资期限至少为 7-8 年、同时主要投资于小型公司以寻求长期资本增长的投资者。
作为居民个人，如果您的持有期限小于或等于12个月，称为短期资本利得（STCG），将按20%征税。
对于 12 个月后出售的单位，归类为长期资本利得 (LTCG)，如果本财政年度 LTCG 超过 12.5 万卢比，则将按 12.5% 征税，不享受指数化优惠。
该基金在投资小型股的同时奉行动量策略。
鉴于此，尽管它努力优化投资组合周转率以实现收益最大化和风险最小化，但其投资组合周转率可能会很高。这不适合胆小的人。
动量投资策略因其能够在牛市中产生高回报而吸引投资者，但在市场崩溃或熊市阶段，动量可能会逆转，并且可能会大幅回撤。
因此，财富创造之旅不会没有挑战。换句话说，追求动量策略的小盘基金可能会在市场低迷期间受到负面影响。
总体而言，动量投资在稳定、上升趋势的市场中蓬勃发展，而不是在投资者情绪恶化时。
请记住，Samco 共同基金尚未完成 3 年管理股票基金的记录。
因此，请谨慎行事并考虑联系在 SEBI 注册的投资顾问。
做一个有思想的投资者。
快乐投资。
免责声明： 本文仅供参考。这不是股票推荐，也不应被视为股票推荐。了解有关我们的推荐服务的更多信息 这里…
