印度证券交易委员会 (Sebi) 设立的高级别委员会 (HLC) 提议对现有的利益冲突准则进行彻底改革，以加强治理和透明度。
周三公布的这份 98 页的报告提出了从预任命阶段开始这一流程的建议。也就是说，候选人可能会被要求在任命前向任命机构披露所有实际的、潜在的和感知到的利益冲突，包括财务和非财务利益冲突。
根据《内幕交易条例》，一旦就职，董事长和全职成员就可以被定义为“内部人”。他们还将强制公开其资产和负债——这对市场监管机构来说尚属首次。
此外，除高层外，总经理及以上级别的员工每年都会进行此类申报。
重要的是，加入时的董事长和 WTM 必须为其先前存在的投资选择四种选择之一：清算、冻结或根据预先批准的交易计划出售它们，或在事先批准的情况下彻底出售它们。
该小组还建议 Sebi 高层的任何新投资都应在受监管、专业管理的集合计划中进行，并上限为个人投资组合的 25%。然而，兼职会员 (PTM) 可能会被豁免，因为他们在 Sebi 日常职能中的作用有限。
它指出执法和道德基础设施不足，并表示“披露信息是保密的，没有经过实质性审查。”
因此，有人提议设立道德与合规办公室（OEC），并由首席道德与合规官担任执行董事。 OEC 将受到独立的道德与合规监督委员会 (OCEC) 的监督。
为了加强道德行为，可以禁止主席和 WTM 直接或间接接受与其有正式往来的任何个人或实体的礼物，但在公共活动或仪式上赠送的小价值物品除外。
举报人制度也通过内部和公众投诉机制得到加强，确保 OEC/OCEC 下举报人的独立处理和保护。
此外，出于披露和冲突管理目的，“家庭”的定义已大幅扩大，涵盖 Sebi 董事会成员或员工的配偶、受抚养子女、他们作为法定监护人的任何人，以及在经济上依赖他们的其他血缘或婚姻亲属。
有趣的是，已经为前成员提出了一个冷静期，高级官员可能被禁止在两年内出现在 Sebi 面前或与 Sebi 对抗，并且必须在退出前披露任何正在进行的就业谈判。
ANB Legal 合伙人 Nazneen Ichhaporia 表示：“我们一次又一次地接受现实检验，发现 Sebi 目前的利益冲突和披露框架不够充分，迫切需要进行彻底改革，以提高透明度和公众信任。”
该委员会还提议堵塞该系统中最重要的漏洞之一——高级成员回避的记录。
虽然宣布利益冲突的主要责任在于个人，但有人建议创建一个财务和非财务披露的数字存储库，能够使用重要性阈值自动标记实际或潜在的冲突。
高级官员（包括主席、WTM、兼职成员和高级职员）回避的摘要应在 Sebi 的年度报告中公布，以提高透明度。
值得注意的是，Sebi 在 2024 年回复 RTI 时表示，他们没有时任主席 Madhabi Puri Buch 回避的记录。
“如果有人回避，应该有一些现成的数据库。必须对什么是利益冲突有一个定义，反之亦然，”董事长图欣·坎塔·潘迪(Tuhin Kanta Pandey)早些时候告诉富裕。
由于现已解散的兴登堡研究公司对布赫提出利益冲突指控，市场监管机构在 2025 年 3 月的董事会会议上组建了该委员会。
该委员会由前首席警戒专员 Pratyush Sinha 担任主席，公司事务部前秘书、前 IFCSA 主席 Injeti Srinivas 担任副主席。
根据记录，洛克帕尔后来在兴登堡案中向布赫提供了一份干净的证据，表示对她的指控是基于推定，缺乏可证实的证据。
