TCS股价下跌了2％，在昨天宣布TCS Q1数字之后，整个信息和技术库存都承受了压力。到目前为止，该股在2025年下降了近18％。虽然Q1FY26净利润却高于估计值，但该公司尚未就工资加息做出决定。此外，由于BSNL的急剧下降，收入下降了3.3％。经纪公司削减了对TCS的收入估算。
这是关键经纪人期望进展如何 –
野村（Nomura）在Q1表现后保持了对TCS的中性呼吁。他们还将目标目标降低到每股3,780卢比，这意味着目前水平的上涨时间约为11％。较早的价格目标是3,820卢比。目标目标的降低主要落在这个小时的最大关注点之后 – 26财年的增长可见性仍然是朦胧的。
Nomura预计26财年不会有显着改善。据他们说，TCS将“从保证金DICALED BSNL项目中获得较低的收入贡献中的一些后风。”在第一季度，较低利用率（由于某些项目停顿和需求疲软）的负面影响部分被较低的第三方费用（由于BSNL收入较低而降低了310 BPS QOQ）。
另一个很大的担忧是，TCS指出，其工资加量量子和FY26的时机尚未决定，并且将取决于业务状况。但是，它的长期投资（在员工的领导招聘和培训中）和新鲜的增加（26财年的40,000次总额）将继续。他们预计“ 24财年的EBIT利润率为24.6％（+20 bps yoy）”
TCS上的Motilal OSWAL：不可行的增长，边缘扩展空间
Motilal Oswal也引起了TCS的增长担忧。他们说：“ TCS的增长仍然难以捉摸。”就是说，依次说：“ BSNL坡道的逆风现在可以管理，金字塔中有足够的懈怠，可以在一年中推动利润率的增长。”根据他们的说法，估值也“是不符合的”，结果，他们重申了以每股3,850卢比的目标评级。这意味着14％的潜在上升空间。
根据Motilal Oswal的说法，“生产率的提高现在变得普遍，但没有抵消收入增长的迹象。现在很明显，作为大多数交易的一部分，人们承诺正在承诺生产力福利，这可能会拖累该行业的未来收入。”
经纪人最担心的是“在这个周期中缺少踢脚，给增长带来了进一步的压力。”
Nuvama在TCS上：标题数字弱，基本的体面
Nuvama在TCS上具有买入评级。他们认为，尽管标题数量很弱，但基础是相当令人鼓舞的。 Nuvama补充说：“尽管BSNL交易急剧下降，但国际业务基本上是稳定的。他们认为，随着宏观逆风在未来几个季度退缩，国际业务的增长将恢复。”
展望未来，努瓦玛（Nuvama）期望在近期发生波动。他们认为，“由于宏观不确定性，在接下来的一个季度中，需求环境可能会保持挑战性。但是，由于企业对技术债务的较高，我们对中到长期的期望保持积极，因为企业的技术债务很高，随着宏观的改善，这将有必要复兴支出。”
在最近的表现不佳之后，TCS“似乎很有吸引力 – 在21.5倍的27财年中与其长期平均倍数一致。”
