Bharti Airtel处于重点。到目前为止，该股票在2025年增长了17％。全球经纪公司Jefferies和Macquarie对此表示积极，并将其视为印度电信领域的“首选”。根据Jefferies，在稳定的订户增加，高级用户群，收入轨迹上升和边距扩展的支持下，Airtel“成为合并领域的出色表现”。
为什么Bharti Airtel Top Telecom选择Jefferies＆Macquarie？
杰弗里斯（Jefferies）认为这是播放电信复兴故事的最佳方式，麦格理（Macquarie）提高了其目标目标。让我们看一下经纪人在说什么 –
Bharti Airtel上的Jefferies：重申购买
经纪公司Jefferies重申了其对Bharti Airtel的“买入”评级，称其为“参与印度电信行业正在进行的复兴的首选方式”。
根据经纪报告，电信运营商得到了健康的订户增加，弹性的收入增长和扩大利润率的支持。
以下是杰富瑞（Jefferies）对股票仍然看涨的三个关键原因：
Bharti Airtel上的Jefferies：订户增长篮板后关税加息
Bharti Airtel在25财年第四季度增加了500万新订户，仅次于Jio 600万。
根据Jefferies的说法，用户增加的这种敏锐的反弹表明，该市场吸收了最近的关税远足。有趣的是，在过去的三个季度中，Airtel获得了700万用户，而Jio和Vodafone Idea（VIL）等竞争对手分别损失了150万和1190万。
该经纪在其报告中指出：“与Jio或Vodafone的想法相比，Bharti的订阅者的份额更高。”
Bharti Airtel上的Jefferies：收入和ARPU增长由高级用户支持
根据Jefferies，Bharti Airtel自关税上涨以来的收入增长最高，比Jio的12％和VIL的13％增长了16％。子公司Bharti Hexacom也表现出绩效，第四季度收入的同比增长23％。
即使在每个用户（ARPU）的平均收入方面，Airtel也继续领导。尽管该行业的ARPU仍然是四分之一的四分之一，但Airtel和Hexacom的累积ARPU增加了16-18％，高于Jio和Vodafone Idea的增长12-13％。
杰富瑞（Jefferies）指出，Airtel的“高级订户基础”的表现要出色，该基础的收入更加强烈地翻译成收入。
Bharti Airtel上的Jefferies：提高利润率和成本效率
根据该报告，前3名电信公司的EBITDA利润率上升了20个基点，达到53.6％，而Airtel的表现优于其同龄人。
该公司通过剩余关税福利，降低网络运营费用以及降低SG＆A成本的结合，设法提高了强劲的利润率扩大。根据经纪报告，与竞争对手相比，这导致了优越的增量利润率。
尽管Reliance Jio在本季度占据了收入市场份额约50个基点，但Bharti的下降幅度为10个基点。与此同时，VIL连续第10季度继续挣扎，失去了份额，其收入份额现在从2300 Q2FY的18％下滑至13.2％。
Macquarie在Bharti Airtel上：积极前景
麦格理（Macquarie）还对Bharti Airtel保持着积极的看法，并且也提高了目标价格。让我们看一下经纪人的升级背后的基本原理 –
Bharti Airtel上的Macquarie：将目标提高到2,050卢比
全球经纪公司麦格理（Macquarie）将其为期一年的电信专业目标价格提高了14％，至每股2,050卢比。升级是在改善对股票的更乐观场景的机会的背后。
为什么麦格理看涨airtel
根据经纪报告，Bharti Airtel仍然是核心投资概念，并且仍然是Macquarie“印度超级6s”列表的一部分。该经纪人现在采用了一种以情景加权方法来更好地反映股票的增长潜力和未来的可能性。
根据经纪报告，修订的目标为2,050卢比意味着合并水平的4％自由现金流（FCF）收益率。
根据经纪人的说法，改善的财务前景和行业动态使Airtel在接下来的季度中继续表现良好。
在基本案例中，麦格理预计，每位用户（ARPU）的平均收入为290卢比290卢比。这将是目前水平的11％，其中45卢比预计将在25财年发生。根据经纪报告，这有助于将股票的基本案例公允价值提高到1,920卢比。
