随着该国共同基金投资格局的迅速扩大，围绕主动型与被动型共同基金的争论进一步加剧。随着越来越多的首次投资者通过SIP（系统投资计划）进入市场，指数投资逐渐成为一种流行的选择，问题是——你应该让基金经理为你挑选股票还是简单地跟随市场指数？ ——从未如此重要。
近年来，被动投资迅速转变，被动基金贡献了超过 120 亿卢比，共同基金行业总资产接近 80 亿卢比。被动基金越来越受欢迎的原因之一是，此类基金因其低成本和更高的透明度而被吸引。
资本市场监管机构SEBI推动更多信息披露和统一基准测试，也导致主动型基金和被动型基金之间建立了公平的竞争环境。越来越多的散户投资者不再盲目选择类别——他们正在比较回报和一致性，并评估主动型基金是否真正超过了基准。这为对主动型和被动型共同基金进行更深入、数据驱动的探索奠定了基础。在我们进一步讨论之前，让我们先了解一下什么是主动型基金和被动型基金。
主动型共同基金与被动型共同基金——它们如何运作
主动型共同基金由基金经理管理，他们主动选择股票，意图超越基准指数。这些经理利用研究、市场洞察、公司会议和投资策略来决定在任何时间点购买、出售或持有什么。
就被动型共同基金而言，基金经理并不打算跑赢市场；相反，他们的目标是镜像它。这些基金跟踪 Nifty 50、Nifty Next 50 等基准，或更广泛的指数（如 Nifty Midcap 150）。一旦指数构成确定，被动型基金就会自动复制该篮子，变化最小。
比较表：前 5 名主动基金与被动基金（1 年和 10 年回报）
（来源：价值研究）
| 日本印度小型股基金（直接） | 股票：小盘股 | 21.74% | 日本印度 ETF Nifty 50 价值 20 | 股权：价值 | 15.74% |
| DSP自然资源与新能源基金（直接） | 主题：能源 | 20.62% | 日本印度 ETF Nifty Dividend Opportunities 50 | 股票：主题 | 15.40% |
| Axis 小盘基金（直接） | 股票：小盘股 | 20.29% | SBI Nifty Next 50 ETF | 股票：大盘股 | 14.62% |
| Edelweiss 中型基金（直接） | 股票：中型股 | 20.19% | ICICI Pru Nifty Next 50 指数基金（直接） | 股票：大盘股 | 14.23% |
| HDFC 小盘基金（直接） | 股票：小盘股 | 19.88% | 日本印度 ETF Nifty 50 BeES | 股票：大盘股 | 13.99% |
（来源：价值研究）
对于用于选择表中提到的基金的方法的一些免责声明：
– 扫描所有主要 MF 类别（股票、债务、混合型和商品），从 15 家最大的基金公司中选出前 5 名主动型基金。唯一的例外是我们排除了国际基金。
– 前 5 名被动基金是从 15 家最大基金公司提供的数百只指数基金、交易所交易基金 (ETF) 和基金中基金 (FoF) 中入围的。我们排除了黄金和白银 ETF，因为它们在过去一年中带来了异常高的回报，将它们包括在内会扭曲比较。我们删除了它们，以便为读者呈现更真实的画面。
被动主题和部门指数基金带来了更高的回报。
他们受益于行业势头，没有选股偏见。
非常适合战术型、主题型或短期投资者。
主动型基金（尤其是中小盘股）的复合年增长率比被动型基金高出 5-7 个百分点。
十年来，这种差异导致了更大的财富创造。
非常适合寻求复利和阿尔法的长期投资者。
投资者策略：散户投资者应该做什么？
主动与被动的争论最终取决于投资者的风险偏好、时间期限以及对市场波动的舒适度。对于喜欢稳定并希望获得可预测回报模式的投资者来说，被动大盘股投资（例如 Nifty 50 或 Sensex 指数基金）效果很好。这些基金以极低的成本提供广泛的市场敞口，且业绩惊喜极小。
对于寻求更高长期回报的投资者来说，混合方法通常效果最好。对被动基金的核心配置可确保稳定性和成本效率，而主动型中型或小型基金则可在长期内提供更高阿尔法的潜力。这种组合平衡了一致性和增长潜力。
首次或年轻的投资者开始他们的财富之旅时，最好从简单、低成本的被动基金开始。这些基金很容易理解，并消除了选择“正确”主动基金的挑战。随着信心的建立和投资知识的增长，他们可以逐渐增加主动基金，以捕捉市场效率较低的部分的机会。
