在我的第一篇文章中，我写了有关全球投资组合的重置和可能重新平衡的文章。重新平衡地理政治。军事和安全依赖的重新平衡。重新平衡信任。重新平衡贸易，从而重新平衡投资。
当然，这是关于唐纳德·特朗普（Donald Trump）作为美国总统的选举，他对世界和他的政策的看法将从根本上重塑全球地理政治，全球关系和全球投资世界。
我不是在争论美国的立场和政策是对还是错。
但是，欧洲人和北约（北大西洋条约组织）的事实与自第二次世界大战结束以来的情况不同，这一事实不同。
或者，加拿大人对跨境的关系充满了恐惧，我们读了有关加拿大人希望出售自己在我们里面拥有的房地产的报告。
尽管在贸易和关税方面似乎停战，但中国可能会从对美国消费者的依赖中尽可能地解散。
因此，全球投资取决于全球地理政治和全球公认的行为。
俄罗斯是一个典型的例子。全球投资者投资了俄罗斯。 It was of course the “R” in ‘ BRIC” – the fancy dreamed up by Goldman Sachs in 2003 on Brazil, Russia, India and China being the leading economies and investment destination. However, as Vladimir Putin began acting on his dream of Russia going back to becoming the Soviet Empire with the invasion of Georgia in 2008, the annexation of Crimea in 2014 and the war in Ukraine in 2022, global investors and公司必须亏损并退出。
在过去的五年中，许多投资者还辩论了“中国可投资”。在过去的三十年中，全球公司和投资者向中国投入了十亿美元。但是，中国在全球舞台上的行为及其缺乏公认的“法治”，导致投资者退出中国的投资或增加“风险溢价”，同时在中国进行投资，从而导致回报较低。
还有一些这样的例子。
因此，全球投资者和公司通过忽略了全球公认的行为规则的真正风险，而仅专注于市场机会和回报，从而学习了艰难的道路。
特朗普的发脾气正如我先前的文章为标题一样，也可能同样颠覆了全球世界的地缘政治风险，即使在投资于美国，也要质疑全球行为的普遍接受规则。
我们专注于全球投资格局，我指出，非美国投资者最多代表“美国例外主义”。
回顾一下，截至2024年6月，外国投资者拥有31万亿美元的美国股票和债券。如果我们添加私人资产和房地产 /基础设施的所有权，我估计该数字约为40万亿美元。
美国约占全球GDP的15％。但是，美国股票市场占全球市值的50％。现在，美国股票在MSCI全国世界指数（ACWI）中的权重量> 60％，而2000年代十年中约为40％。
对于大多数全球投资者，在其国内市场之外，我们将是其整体分配的很大一部分。
我相信这将要改变。它将由地质政治驱动。这也将是对美国政府一致努力的回应，以偏爱“大街 – 小型企业和个人”而不是“墙街 – 金融市场”。
即使全球投资者将其投资减少了10％，这是美国4万亿美元的潜在流出。
但是，流出并不是那么可见，针对主要货币的美元折旧确实反映了外国投资者对美国投资的一定方面和或更高的对冲需求。
我还指出，这些流出的很大一部分将回到各个祖国。
但是，我的论点是，即使在印度的4万亿美元来到印度的4万亿美元中，也是2000亿美元进入印度经济和印度市场。
印度在外国资本流入中每年的GDP不到2.5％8。这是在外国直接投资（FDI），投资组合流和公司部门的外部商业借贷之间。在开发旅程的这个阶段，印度应该从外国流量吸引至少5％的GDP。这将达到2000亿美元的年外国流入印度 – 占当前4万亿美元GDP的5％9。
即使分为公共和私人市场，印度的机会也足够大，可以吸收流量。每年1000亿美元的FDI流入私募股权（PE），风险投资（VC），基础设施和房地产（RE）的流量，在不断增长的4万亿美元经济中似乎很容易。
类似的1000亿美元流向印度公共股票市场（〜4万亿美元的市值10）和印度债券市场（约2.5美元11）表明有容易吸收的能力和能力。
从规模的角度来看，没有多少国家可以吸收此类外国资本。
此外，印度是世界上大多数其他国家的少数“友好”目的地国家之一。
随着世界重新与中国的关税环境重新结合，印度应该看到一些好处，因为美国公司希望从中国多样化。
例如，苹果公司宣布将从印度集会的运营中实现整个美国iPhone销售。我们应该期望其他公司的更多此类公告。
最近的印度 – 巴基斯坦冲突可能会推迟其中一些战略变化。自1999年以来，印度就一直没有参与现场战争。对无人机和导弹的现代战争确实改变了冲突的本质。
虽然情况已经归一化，但对于印度来说，情况不可能更糟糕的时刻。将对印度进行许多长期战略重新分配，无论是金融投资者还是公司都将受到审查。
本文的目的只是分享有趣的图表，数据点和发人深省的意见。这不是建议。如果您想考虑投资，请强烈建议您咨询您的顾问。本文严格仅用于教育目的。
Arvind Chari是Q India UK，Ltd的首席投资策略师，Quantum Advisors Pvt Ltd. Arvind的分支机构。Arvind在跨资产类别的印度长期投资中拥有20多年的经验。 Arvind是一位思想领袖，并指导全球投资者进行印度分配。
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