IT巨头印孚瑟斯 (Infosys) 于 10 月 16 日盘后公布其 2026 财年第二季度财报，该公司的股价今天成为人们关注的焦点。
该公司公布，按固定汇率 (CC) 计算，季度收入增长 2.2%。财报公布后，多家券商发表了对该股的看法。尽管一些人对长期前景保持乐观，但另一些人则倾向于保持谨慎。我们来看看券商是怎么说的
该券商维持 Infosys 的“买入”评级，目标价为 1,720 卢比，意味着 16.8% 的上涨潜力。野村证券表示：“我们预计 2026 财年息税前利润率将稳定在 21%（与上年持平），而指导区间为 20-22%。”
根据野村证券的券商报告，印孚瑟斯第二季度业绩略超预期。公司报告收入为 50.76 亿美元，按 CC 计算，环比增长 2.6%，同比增长 2.0%。该券商指出，这高于其预期的环比增长 1.4%。
野村证券在报告中表示：“按 CC 计算，收入增长由零售行业带动（同比增长 6.6%），而金融服务同比增长 5.4%。”该公司补充说，息税前利润率为 21%，环比上升 20 个基点，符合预期。
野村证券还强调，净新交易金额为 31 亿美元，环比下降 18%，但同比增长 29%。该券商补充道：“Maximus 项目的推动因素为 30 个基点，这是由于更高的基于价值的销售带来的变现增加，以及 60 个基点的推动因素是货币波动。”
Nuvama 对印孚瑟斯：长期前景持乐观态度
经纪公司 Nuvama 也维持了 Infosys 的“买入”评级，但将目标价从之前的 1,850 卢比下调至 1,800 卢比。根据券商报告，Infosys 公布了“2026 财年第二季度业绩不错”，收入环比增长 2.2%，息税前利润率为 21%，均符合预期。
管理层现已将 2026 财年收入增长指引从之前的 1-3% 缩小至 2-3%，而合同总价值 (TCV) 为 31 亿美元，环比下降 19.3%，但同比增长 26%。
Nuvama 表示：“印孚瑟斯本季度在第一季度的高基数基础上实现了不错的增长，并且没有任何第三方的推动。”他补充说，尽管存在宏观不确定性，但交易仍然稳固。
Nuvama 还指出，该股已大幅回调，并表示，“Infosys 已大幅回调（-21% CYTD），目前交易价格为 20 倍 FY27 PE——估值极具吸引力——处于其历史平均水平（20 倍）。”
莫蒂拉尔·奥斯瓦尔谈印孚瑟斯：在宏观逆风中保持中立立场
与此同时，Motilal Oswal Financial Services 维持 Infosys 的“中性”评级，目标价为 1,650 卢比。这意味着较当前水平有约 12% 的潜在上涨空间。
券商报告显示，Infosys 报告 2026 财年第 2 季度营收为 50 亿美元，按 CC 计算，环比增长 2.2%，同比增长 2.9%，略低于其内部预期的环比增长 2.4%。管理层还将其 2026 财年指导的下限从之前的 1% 修订为 2%，将总体范围保持在 2-3%。
报告指出：“尽管上调了指引的下限，但上限仍被保留，这表明宏观不确定性持续存在，可自由支配支出的回升速度慢于预期。”大宗交易TCV为31亿美元，环比下降18.4%。
Motilal Oswal表示：“我们预计Infosys在2026财年下半年的收入/息税前利润/税后利润将同比增长8%/8%/6%。我们重申对Infosys的‘中性’评级，目标价为1,650卢比，意味着潜在上涨空间为12%。”该券商补充说，持续的全球宏观不确定性继续给大型转型交易带来压力。
