找到良好的投资机会可能很艰难，尤其是在所有市场噪音，持续的数据流和专家意见的情况下。
这就是Motilal Oswal董事长Raamdeo Agrawal的’25 -25-25’规则提供了一个简单的过滤器。根据该框架，投资者应寻找具有三个特征的公司：25％的资本收益（ROCE），25％的利润增长和25或更低的市盈率（P/E）。
这有助于过滤高效的公司，并具有合理的价值。因此，我们选择了两张股票，这些股票根据最近的财务绩效和当前估值，符合25-25-25框架的所有三个标准。
让我们看看..
CMS信息跨两个部分运行：现金管理和托管服务。
现金管理部门包括ATM现金管理，零售现金管理和运输现金服务。 CMS是所有这些细分市场的领先参与者，占有42％的市场份额。截至9MFY25，它管理约1,46,000个商业积分。
托管服务部门涵盖了银行自动化，棕色标签ATM，软件解决方案和远程监视技术解决方案。
多年来，该公司与客户建立了牢固的关系，这有助于推动渐进式业务并支持收入增长。它的客户包括著名的参与者，例如SBI，HDFC银行，Axis Bank，ICICI Bank，Citibank等。
截至9MFY25，现金管理部门的领先优势，占其总收入的61％，而其余39％来自托管服务。该公司有八个帐户，每个帐户的年收入均为10亿卢比。
CMS收入在过去三年中以20％的复合年增长率（CAGR）增长到224财年的227亿卢比。这种增长由托管服务业务领导，该业务的复合年增长率为29％，达到89亿卢比。相比之下，现金管理部门的收入增长了17％，达到148亿卢比。
该公司的利润率很高，在此期间，该公司的5个百分点提高到了28.3％的24财年。随着收入的强劲增长和利润率，CMS的净利润增长了30％的复合年增长率，达到35亿卢比。
CMS一直遵循纪律处分的资本分配方法。它始终提供强大的ROCE，在221-24财年之间平均25％，ROCE在24财年达到27.4％。
CMS还证明了健康现金流量转换，在21-24财年期间，运营现金流（OCF）与61％以上的EBITDA比率超过61％。 EBITDA代表利息，税，折旧和摊销前的收入。它产生的现金流量为44亿卢比，OCF与EBITDA的比率为69％。
CMS以20.7倍的价格交易（p/e）倍数交易，约10年中位数为19倍的中位数约10％。 CMS的利润增长25％，ROCE 25％和P/E以下，非常适合Ramdeo Agrawal的25-25-25框架。
自2021年12月在达拉尔街（Dalal Street）首次亮相以来，该公司的股价上涨了96％。
但是，由于延迟以执行的延迟，增长动量在9MFY25中有所放缓。收入从去年增长了10％，达到180亿卢比，利润率保持稳定为26％。结果，净利润仅增长了7％，至27亿卢比。 CMS的目标是在25财年获得25-270亿卢比的收入。
截至3FY25 Q3FY25，该公司在其托管服务领域的健康订单账簿为170亿卢比，新订单在9MFY25的新订单约为70亿卢比。这些命令是相对长期的合同，跨越了4 – 7年，可在接近中期提供收入可见性。
CMS预计将收到新订单，并获得半城市和农村地区ATM渗透率的预期增长，以及银行对ATM外包的增加。此外，预计其托管服务将看到稳定的增长，并得到远程监控和软件实施的健康订单的支持。
另外，默认 AGS交易这是该行业的第二大公司，以及随后的信用评级降级，预计将为CMS等主要公司创造更多机会。
Sharda Motors成立于1986年，是印度汽车公司排放控制系统最大的制造商。它在印度的乘用车中的排放控制系统的市场份额约为30％。
它当前的产品概况包括用于乘用车，公用车，商用车，中型和重型商用车以及货车的排气系统和悬架系统。该公司在暂停业务方面拥有10％的市场份额。
该公司在各种车段提供了多样化的客户群，其收入的53％来自乘用车，42％来自商用车，其余的则来自其他领域。
在过去的三年中，该公司的财务状况大大增长。在21-24财年期间，收入的复合年增长率为17％至280亿卢比。但是，其EBITDA的增长速度加快了41％，达到36亿卢比，导致2.4％的利润率提高到24财年的12.8％。
这种强大的运营性能转化为强大的底线增长，因为净利润增长了65％的复合年增长率，达到30亿卢比。增长是由实施BS-VI实际驾驶排放规范的实施，提高了运营效率，成本优化以及向更高周期产品的转变，这导致了更好的实现。
在强大的盈利能力的支持下，Sharda Motors的ROCE从24财年的24％跃升至24财年的39％，在此期间的平均ROCE为33.8％。它以14.4倍的市盈率交易，符合其10年中位数的中位数。
该公司的净利润增长了65％，平均ROCE为33.8％，市盈率低于25倍，因此与Ramdeo Agrawal的25-25-25框架相吻合。毫无疑问，在过去的5年中，其股价乘以9.5倍。
但是，由于速度放缓，增长动量在9MFY25的速度放慢了 汽车行业。它的收入保持稳定为208亿卢比。尽管如此，由于成本效率，EBITDA上涨了13％，至29亿卢比，导致1.75个百分点的利润率提高。结果，其利润增长了19％，达到23亿卢比。
价格
展望未来，该公司旨在通过利用全球和国内市场机会来追求可持续增长。
Sharda计划涉足与拖拉机和建筑设备的排放系统和产品有关的新业务 – 预计未来几年将采用更严格的排放规范。此外，它旨在利用中国+1转变驱动的出口机会。
为此，它计划在欧洲和美国扩大其在商用车，非公路，拖拉机和发电机店市场的国际业务。它估计其当前产品组合的出口市场机会为22亿美元。
此外，该公司正在寻求加强其作为更严格的排放法规的暂停业务，并转移到 电气化 推动对较轻的车辆的需求。
它旨在加深合作伙伴关系，使产品组合多样化并成立合资企业以增加每辆车的内容。
CMS信息系统和Sharda Motor都与25-25-25框架很好地融合了收入增长，有效的资本利用和合理的估值。这样的股票通常比更广泛的市场胜过。
尽管CMS从现金物流和不断增长的托管服务中受益匪浅，但Sharda Motors正在渡过排放规范和出口需求的结构性转变。
寻求从根本上强大的中股机会的投资者可能会发现这些企业值得跟踪，尤其是如果他们继续提供一致的绩效。
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关于作者：Madhvendra已将股票市场深深地沉浸在股票市场中已有七年多了，将他对投资的热情与他在金融写作方面的专业知识相结合。凭借简化复杂概念的诀窍，他喜欢分享对初创公司，上市公司和宏观经济趋势的诚实观点。
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