印度储备银行十月份的公报指出，由于大多数小型储蓄工具的利率高于其基于公式的利率，政策利率向银行存款利率的传导变得越来越有限，特别是在宽松周期中，因为潜在的替代效应。
它补充说：“有利于小额储蓄的巨大利差可能会导致存款从银行转移。”
就1年期邮政定期存款而言，政府设定的利率比公式利率高1.44个百分点(pp)，其次是2年期定期存款，两者相差1.38个百分点。就公积金(PPF)而言，差异最小，为0.27个百分点。
印度国家银行 (SBI) 5 年期及以上零售定期存款利率为 6.05%，而邮局定期存款利率为 7.5%。同样，SBI 1 年至 2 年以下零售定期存款的利率为 6.25%，而 1 年期定期存款利率为 6.9%，2 年期定期存款利率为 7%。
自 2025 年 10 月 1 日起，该中心连续第七个季度维持各种小额储蓄计划的利率不变。
印度央行于 2010 年成立的 Shyamala Gopinath 委员会建议将小额储蓄利率固定为比同类期限政府债券的收益率高 25-100 个基点。
老年人储蓄计划（SCSS）的利差为 100 个基点，Sukanya Samriddhi 账户计划的利差为 75 个基点，PPF、5 年期定期存款、月收入计划和国民储蓄证书的利差为 25 个基点。 1 年期、2 年期和 3 年期定期存款、定期存款账户和 Kisan Vikas Patra 没有利差。
巴罗达银行首席经济学家马丹·萨布纳维斯表示，虽然差距很大，但有趣的是，小额储蓄的增长并不是很高。 “在边际上可能会有替代，但并不显着。我们在 PPF 或 SCSS 中的投入是有限的。”
他说，邮局的定期存款利率很高，但在城市地区并不受欢迎，在农村和半城市地区仍然很流行。他表示：“看来这些利率并不是银行真正的主要驱动因素，因为尽管小额储蓄保持不变，但加权平均国内定期存款利率（WADTDR）已经下降。”
然而，IDFC FIRST 银行首席经济学家高拉·森·古普塔 (Gaura Sen Gupta) 表示，小额储蓄利率与其公式利率之间不断扩大的差距将限制存款利率的传导。 “此时银行体系的信贷与存款比率仍保持在80%的高位。因此银行之间将会出现存款竞争。”
为了应对当前宽松周期（2025 年 2 月至 8 月）回购利率下调 100 个基点 (bps)，新鲜存款和未偿存款的 WADTDR 分别下调了 106 个基点和 22 个基点。
在银行集团中，私人银行对贷款利率的传导较高。在存款方面，公共部门银行的传导率较高。
