对于市场来说，这是全新的一周。毫无疑问，投资者将关注 Nifty 本周突破的关键水平。然而，如果您正在寻找特定股票的押注，杰富瑞 (Jefferies) 列出了 5 只股票的“买入”建议。
以下是杰富瑞对每只股票的投资理由的详细分析。
杰富瑞对 ITC 的看法：“买入”
Jefferies 重申了对 ITC 的买入评级，目标价为 535 卢比，较 420 卢比上涨 27%。该券商表示，卷烟销量势头保持不变，同比增长约 6%，尽管高成本烟草压缩了利润率。
该券商表示，卷烟的息税前利润增长落后于收入，但补充说，“随着需求的增长和高端化的持续，前景依然强劲。”
ITC 采用分部总和框架进行估值，卷烟为 23 倍 27 财年收益，新快速消费品为 5 倍销售额，其他细分市场为 15 倍收益。杰富瑞表示，估值仍然“合理”，预计 2028 财年息税前利润和快速消费品收入将稳定增长 7-8%。
杰富瑞 (Jefferies) 对印度 Dabur 表示：“买入”
Jefferies 维持对 Dabur India 的买入评级，目标价为 610 卢比，较 500 卢比上涨 22%。9 月份季度基本符合预期，收入和 EBITDA 均同比增长 5%。
商品及服务税 (GST) 降息后渠道去库存导致销售额下降 3-4%，但管理层预计下半年将出现反弹。该券商强调口腔护理领域的两位数增长以及家庭和个人护理类别的强劲中个位数表现。
Jefferies 预计到 2028 财年，每股收益将实现 10% 的年度增长，利润率将增长 100 个基点，并称 Dabur 是“农村复苏和平衡投资组合执行的主要受益者”。
杰富瑞 (Jefferies) 对纳文氟 (Navin Fluorine) 的评价：“买入”
在化学品领域，杰富瑞重申了对 Navin Fluorine International 的买入评级，并将目标价从 6,025 卢比上调至 6,635 卢比，较 5,009 卢比上涨 32%。
该券商表示，所有垂直行业的特种化学品、CDMO 和高性能产品都实现了强劲增长。
Jefferies 指出，CDMO 和规格化学领域的确定合同将有助于利用近年来委托的 250 亿卢比资本支出。它将 2026 财年至 2027 财年 EBITDA 预期上调了 13% 至 14%，并预计到 2028 财年每股收益复合年增长率为 44%。杰富瑞写道：“我们预计化学品业务领域的盈利增长最为强劲。”
杰富瑞对 NTPC：“买入”
Jefferies 维持对 NTPC 的买入评级，目标价为 440 卢比，较 348 卢比上涨 26%。该券商表示，9 月份季度的利润符合预期，但管理层将 2026 财年新增产能指引从 11.8 吉瓦下调至 9.8 吉瓦。
Jefferies 指出，这对其估计没有重大影响，因为它已经考虑了 6.4 吉瓦的新增装机容量。该报告强调了NTPC不断增长的可再生能源管道8.7吉瓦运营和14吉瓦在建，并重申其到2037年244吉瓦的长期产能目标。
杰富瑞表示：“电力需求复苏、产能提升和中期每股收益复合年增长率达到两位数，是重新评级的驱动因素。”该券商对 NTPC 的估值为 2027 财年综合账面价值的 2 倍，比过去的升级周期平均水平折扣 13%。
杰弗里斯谈 Swiggy：“买入”
Jefferies 首次对 Swiggy 给予买入评级，目标价为 500 卢比，较 419 卢比上涨 19%。该券商表示，Swiggy 的食品配送 GOV 同比增长 19%，而快速商务则翻倍，贡献利润率环比提高 200 个基点。
尽管调整后的 EBITDA 亏损连续收窄至约 70 亿卢比，但杰富瑞预计，在规模和运营杠杆的帮助下，到 2028 财年，盈利能力将转正。该公司表示：“Swiggy 股票的估值似乎很有吸引力，但即将进行的融资可能会限制短期内的上涨空间。”
该券商对 Swiggy 的食品配送业务的估值为 2027 财年 EBITDA 的 38 倍，快速商务的估值为 2027 财年销售额的 3 倍，将该公司视为“高增长的特许经营企业，有明确的盈亏平衡之路”。
