IT巨头于10月13日公布了9月季度（2026财年第二季度）业绩后，HCLTech的股价今天成为焦点。
该公司宣布派发每股 12 卢比的中期股息，同时收入和利润指标稳步增长。
这家 IT 巨头公布本季度综合收入为 3194.2 亿卢比，环比增长 5%，同比增长 11%。最重要的是，它保持了 2026 财年指引不变。预计 2026 财年收入增长 3-5%
财报公布后，各大券商纷纷表达了对该股的看法。在报告中，券商强调了该公司的业绩、指导和估值前景。
野村证券保持看涨：“买入”，有 11% 的上涨潜力
据经纪公司野村证券称，在强劲的收入增长和利润率扩张的支持下，HCLTech 第二季度的数据超出了预期。该公司维持该股“买入”评级，目标价为 1,660 卢比，这意味着较当前水平上涨近 11%。
根据券商报告，HCLTech 2026 财年第二季度的收入为 36.44 亿美元，按固定汇率计算，环比增长 2.4%，同比增长 4.6%，超过野村证券 1.2% 的增长预期。公司的息税前利润率改善至17.4%，远高于预期。
该券商指出：“HCL Tech 2026 财年第二季度的收入为 36.44 亿美元（按固定汇率计算，环比增长 2.4%，同比增长 4.6%），高于我们预期的 1.2% qq 增长。”
它补充说，“息税前利润率为 17.4%，高于我们估计的 16.5%（市场普遍预期为 17.1%）。”
野村预计，尽管计划在未来几个季度加薪，但该公司 2026 财年的息税前利润率将保持在 17.3% 左右，并在 2027 财年提高至 17.9%。该券商还认为，HCLTech 对订阅主导型产品的战略重点及其轻资产模式将有助于其应对 GenAI 驱动的转型。
野村补充道：“我们认为 HCLTech 保持轻资产、同时专注于 GenAI 领域服务的战略是朝着正确方向迈出的一步。”他指出，该股目前的交易价格为 20.7 倍 27 财年每股收益。
Nuvama 持谨慎态度：估值担忧中“持有”评级
另一家经纪公司 Nuvama Insider Equities 对 HCLTech 采取了更为谨慎的立场，维持该股“持有”评级，目标价为 1,650 卢比。该券商注意到该公司强劲的季度业绩，但认为估值上涨的空间有限。
根据券商报告，按固定汇率计算，HCLTech 的收入增长 2.4%，高于市场预期，而息税前利润率环比增长 110 个基点，达到 17.4%。该公司还公布了 25.69 亿美元的强劲合同总价值 (TCV)，环比增长 42%。
该券商表示：“HCL Tech 公布了不错的 2026 财年第二季度业绩。收入环比增长 2.4%，达到 36.44 亿美元，超过我们/Streets 预期的环比增长 1.5%。息税前利润率环比增长 110 个基点，达到 17.4%，高于我们的预期。”
Nuvama 补充说，该公司的利润率重置削弱了其盈利增长前景。它还指出，目前估值“与 TCS 和 Infosys 相当，我们认为上涨潜力有限。”该公司预计“2026 财年每股收益增长几乎为零，27 财年盈利增长也将悬而未决。”
尽管 Nuvama 对 HCLTech 强劲的交易渠道和现金流仍然持乐观态度，但它认为该股当前的定价已经在很大程度上反映了近期的乐观情绪。
