养老基金监管机构正在寻求将退休语料库的投资世界扩展到包括黄金和银交易所交易基金以及风险投资基金。 Saikat Neogi解释了投资贵金属如何为订户提供更好的长期财富创造
l可投资资产的多元化
养老基金监管和发展局（PFRDA）可以允许国家养老金制度（NPS）下的养老基金投资于黄金和白银交易所资金，风险投资基金和私人信贷。扩大可投资资产的宇宙将使养老基金经理（PFM）有可能为NPS投资者获得更高的回报。当股票和债务市场表现不佳时，商品，尤其是贵金属，是自然的对冲。实际上，在过去的一年中，黄金的回报率为53％，而股票的回报率不到1％。 DSP养老基金首席执行官Rahul Bhagat说：“少量分配，即使是10％，也可以为整个投资组合提供稳定性，并有助于降低波动性。”养老基金可以在市场周期期间战术分配给商品，从而为订户提供更好的长期财富创造。这一增加不仅为投资组合建设提供了更大的灵活性，而且还有可能提高订户的长期风险调整后收益，从而使该计划在不同的市场条件下更具弹性。
l当前的投资规范
目前，NP允许投资股票，公司债券，政府证券和替代投资基金。养老基金经理投资于公共部门企业在额外的预算资源下发行的中央和州证券以及债券。基金经理投资于包括银行和公共金融机构在内的公司的债务文件。他们还可以投资房地产投资信托和基础设施投资信托发行的债务证券。对于股权，基金经理就全额市值投资了（在BSE和NSE上）的前200名股票。他们只能在股权计划下只有高达2％的管理资产的股票以上的股票。对于替代资产类别，他们可以投资于1类和II替代投资基金，例如启动，基础设施，中小型企业和风险投资基金。
l NPS的投资选择
非政府NPS订户可以在两个投资选择之间进行选择 – 主动选择和自动选择。这提供了根据订户风险胃口管理投资的灵活性。他们可以选择其PFM，并在四个资产类别中分配资金，例如股权（高达75％），政府证券（高达100％），公司债务（最高100％）和替代投资基金（最高5％）。对于政府雇员，股权敞口为50％。订户可以制定系统的团块提款计划，这将使他们能够定期撤回固定金额，并让语料库保持在市场连接的工具上。
该监管机构最近提议将强制性年金化从40％降低到20％，还提出，甚至可以在15年后，甚至在达到60岁之前就可以允许订户退出NP。
非政府部门的L计划
从10月1日起，PFM可以自定义并提供多个股权敞口的计划，最高可向私营部门订户100％。目前，非政府部门的股权敞口为75％。从10月1日开始，这将为产品创新和市场扩展开放机会，并允许基金经理设计适合各种团体并竞争性能和服务质量的计划。现有和新订户可以选择多个方案。该框架将通过1级（以退休为重点）为归属期和归属期为归属期的层（自愿储蓄）的框架将使订户能够在同一帐户中平衡保守和积极的策略。养老基金经理将设计针对特定年龄或职业的特定计划，例如数字经济工人，自雇人士，公司雇员，专业人士和顾问。
l全球养老基金如何做到这一点
在全球范围内，养老基金分配了包括新兴市场在内的国内和国际市场的股票投资。对于固定收益，他们投资于公司债务，主权债券和高收益债券。他们投资于私募股权，非上市公司，风险投资，买断，基础设施项目，例如道路，港口，公用事业，可再生能源项目。他们还投资于黄金，白银，石油和农产品等商品。全球最佳实践是一种多资产的方法，通常具有70:30的混音。塔塔养老基金管理公司首席执行官Kurian Jose说：“这种多元化的多资产性方法有助于全球养老基金在管理风险的同时产生稳定但更高的长期回报。”例如，截至2025年3月31日，加拿大养老金计划投资委员会的净资产为7150亿加元，在各个国家的多个资产上投资。该基金截至今年3月31日，该基金返还了8.3％的每年10年净回报。
