人工智能通常被描述为模型竞赛。 OpenAI、Anthropic、Google、Meta 或 Mistral AI 与基准、推理能力和数十亿参数进行竞争。然而，这场竞争的背后，并不是在实验室，也不是在研究中心，而是在电网、变电站、基建资金交易室。
人工智能经济正在进入一个新阶段，在数据竞赛、GPU竞赛之后，现在进入了千兆瓦竞赛。
这一发展深刻地改变了该行业的本质；二十多年来，数字经济的蓬勃发展依赖于一个隐含的假设：电力可用且充足。基础设施是软件的次要话题，人工智能却颠倒了这个逻辑。每一项技术进步都需要更多的计算、更多的服务器和更多的能源。限制不再仅仅是算法上的，而是物理上的。
根据国际能源署的数据，到 2024 年，全球数据中心消耗的电力约为 460 太瓦时，在生成型人工智能的影响下，这一数字到本十年末可能会超过 1,000 太瓦时。相比之下，这意味着消费量高于当今日本的消费量。
这种动态在超大规模企业中已经显而易见，Meta 计划在 2026 年为其人工智能基础设施投资 125 至 1450 亿美元。微软可能会为其计算和云能力投入 115 至 1350 亿美元。 Alphabet 也在追求类似的发展轨迹，投资计划约为 800 亿美元。这些数字的背后是 IT 园区的能源需求，目前其能源需求已达到数百兆瓦。
美国的星际之门项目就体现了这种规模上的变化；它的目标是开发专用于人工智能的数吉瓦计算能力。在这个层面上，数据中心成为可与大城市或主要工业园区相媲美的能源消耗者。
这种权力的崛起揭示了一种新形式的稀缺。过去两年，业界一直关注 NVIDIA 的先进半导体和 GPU。然而，许多玩家逐渐发现，真正的瓶颈是能源的获取。
另一方面，如果资金充足，在符合人工智能参与者雄心的时间范围内获得连接到网络的数百兆瓦电力将成为越来越大的挑战。在某些地区，连接时间长达数年。
这一现实现在出现在监管辩论中。密西西比州已成为这种新的人工智能能源经济的首批实验室之一。该州已吸引了 AWS 的多个项目，已宣布的投资额超过 130 亿美元。为了支持这一增长，运营商 Entergy 正在开发多个新产能，其中包括三座燃气发电厂，装机容量总计超过 2,200 兆瓦。该基础设施的估计成本超过 38 亿美元。
Synapse Energy Economics 发布的一份报告估计，住宅消费者已经为容纳这些新数据中心的基础设施相关投资贡献了约 3800 万美元，到 2026 年底这一金额可能达到 7400 万美元。作者特别强调，由于大消费者和电力运营商之间签订的合同具有保密性，因此不可能精确核实成本分配。
密西西比州并不是一个孤立的案例。美国的几个州开始为大型电力消费者制定特定的费率等级。弗吉尼亚州、俄亥俄州、堪萨斯州甚至宾夕法尼亚州正在制定实施长期承诺、财务担保或最低消费水平的机制，以防止基础设施成本转移给网络的其他用户。
欧洲尚未以同样的强度展开这场辩论，但同样的紧张局势正在逐渐出现。
法国的目标是成为欧洲主要人工智能中心之一。围绕 Mistral AI、Data4、OpCore 甚至国际投资者支持的财团的项目公告不断增加。该国具有明显的比较优势，主要是无碳发电，并且由于核电而产生的电力相对丰富，但当在同一地区连接数百兆瓦时，这种丰富性就不那么明显了。
这个问题不仅限于数据中心，汽车行业也需要为其超级工厂提供更多电力，而氢气生产商则希望获得大量产能。重工业脱碳还需要大规模电气化。交通和住宅用途遵循相同的轨迹。几十年来第一次，多项公共政策集中在同一个资源上：电力……
那么这个问题就变得不再是技术性的，而是工业性的，因为分配给人工智能园区的每千兆瓦都是一千兆瓦，不会立即用于其他用途。关于融资的争论逐渐隐藏着一个新问题：谁应该优先分配电力容量？
这一发展也正在改变超大规模企业的角色。 AWS、微软、谷歌或 Meta 不再只是科技公司。他们的投资决策现在影响着整个地区的能源战略。就像上个世纪的大型钢铁或汽车集团一样，它们正在成为有能力指导网络投资和地区经济发展的参与者。
这个方程式中正在出现另一个参与者：基础设施基金、布鲁克菲尔德、贝莱德、KKR、麦格理、全球基础设施合作伙伴甚至海湾主权基金都在数据中心、电力网络、能源基础设施和生产能力方面进行大规模投资。人工智能为耐心资本创造了一个新市场；其发展所需的基础设施将在二十、三十或四十年内摊销，而模型每六个月更新一次。
这种悖论无疑是当前时期最具症状的悖论之一，历史上最快的技术产业现在依赖于最慢的基础设施建设。
问题是“谁将为数十亿瓦的人工智能买单？” » 因此不需要单一答案。消费者、超大规模企业、网络运营商、基础设施投资者和政府都将以这样或那样的方式参与这一新基础设施层的融资。
真正的问题是谁来决定他们的分配？哪些项目将被视为优先事项？欧洲希望在再工业化、交通或能源转型方面给予人工智能什么位置？
两年来，AI行业一直以模型之争为主。未来十年可能以基础设施为主。在这种新经济中，决定性因素可能不再是算法的质量，而是可持续调动千兆瓦的能力。
