筹集资金不仅是一个好主意的问题。为什么有些初创公司在几个月内吸引了数百万美元，而另一些初创公司正在努力说服一个投资者？ 风险投资（VC）基于定义良好的机制 每个企业家必须在开始之前就了解。
资本风险基金的运营
与银行或商业天使不同，风险投资不借钱，也不寻求立即盈利能力。他们的目标是投资于潜在的初创企业，以支持他们的增长，然后以显着的附加价值转售其股票。
VC的投资周期
- VC的建造 ：风险投资基金从主要投资者（“有限合伙人”或LPS）（例如养老基金，保险，家庭办公室或大公司）收集资本。
- 选择初创企业 ：VCS正在寻找能够在几年内乘以其估值的初创公司（稍后我们将回到多重估值）
- 支持初创企业 ：除了资金之外，有些人还提供他们在招聘，结构和战略方面的专业知识，开放其业务网络
- 出口 ：5到10年后，他们通过收购，IPO（非常罕见），转移到另一个基金，清算（发生这种情况）将其股份转售
VCS为什么不为所有创业公司提供资金？
无论想法的质量和创始人如何，风险投资基金都无法投资于适度的增长公司。他们的模型基于关键原则： 权力法。
- 10家初创企业中有1家产生了80％的基金收益率。
- 2至3家创业公司 提供适度的反馈（1倍至5倍投资）。
- 6至7家初创企业 失败或报告很少。
结果： VC只有能够达到很高估值的资金初创公司。
吸引VCS的标准
Capital Venture Investors正在寻找具有较高扩张潜力的初创公司。
| 标准 | 为什么必不可少 |
|---|---|
| 一个> 10亿欧元的市场 | 初创公司必须与大型市场联系以证明高估的合理性。 |
| 强大的可伸缩性 | 该模型必须允许指数增长而不会爆炸。 |
| 一个坚实的创始团队 | VCS首先押注企业家。 |
| 经过验证的牵引力 | ARR，转换率，流失…数字优先于视觉。 |
| 明确的退出潜力 | 风险投资人想知道他将如何收回自己的投资。 |
示例：SaaS创业公司 €200万欧元，每年增长100％和100亿欧元的潜在市场 为VC提供了一个有趣的个人资料。
筹集资金：知道的限制
如果风险投资可以加速一家初创公司的增长，它也会征收强大的要求。
- 持续的生长压力 ：由VC资助的初创公司必须针对 年增长率非常高 在早期。
- 7至10年以下的强制性出口 ：VCS必须能够转售其股票。
- 创始人不可避免的稀释 ：筹款创业公司越多，其创始人的份额就越多。
| 图林 | 平均稀释 |
|---|---|
| 种子 | 15-25％ |
| 系列A。 | 20-30％ |
| B系列 | 15-25％ |
| C+系列 | 10-20％ |
企业家必须战略性地将他的提升给 保持决策 – 制定力量。
有效举起哪些好的实践？
-
- 解决足够大的市场 ：没有市场> 10亿欧元，筹集资金将很困难。
- 预计您的出口 ：从一开始就考虑可以收购公司或如何进入股票市场。
- 掌握您的稀释 ：举起在适当的时间避免失去控制的时间。
- 与好的投资者在一起 ：超越金钱，选择带来网络和专有技术的VC。
- 举起后立即加速 ：一家放慢脚步的初创公司可能会遇到困难。
结论：预订资金，一种战略选择
因此，风险投资不是适合所有初创公司的解决方案。他强加了一个 快速生长，强稀释和持续压力。为了最大程度地利用他的成功机会，企业家必须（简单地说）：
- 了解VCS模型及其期望。
- 确保他的业务具有吸引人的退出潜力。
- 采用连贯的融资策略。
⏰ 在下一篇文章中，VCS分析方法选择其投资。
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