全球市场:由于关税担忧,美元创下 2023 年 11 月以来最大单周跌幅

在唐纳德·特朗普总统暗示对中国关税采取更温和的立场后,美元周五下跌,并可能创下一年多来的最大单周跌幅,这增加了贸易政策的不确定性,导致股市紧张。特朗普周四对福克斯新闻表示,他最近与习近平主席的对话是友好的,他认为可以与中国达成贸易协议。

他说:“我们对中国拥有一项非常强大的权力,那就是关税,他们不想要关税,我也不想使用它,但这是对中国的巨大权力。”周五兑一篮子货币汇率上涨0.8%,最终收窄跌幅,下跌0.65%。但该股仍录得自 2023 年 11 月以来的最大单周跌幅,自周一以来已下跌 1.8%。

一些分析师警告称,如果美国关税和利率政策发生转变,美元可能会再次升值。凯投宏观(Capital Economics)副首席全球经济学家西蒙·麦克亚当(Simon MacAdam)表示:“我们认为美元还会进一步攀升。” “迄今为止,美元的升值既反映了美国经济数据相对于其他经济体的实力,也反映了投资者对特朗普政策的评估,这两者都导致利差发生了有利于美元的转变。”

MSCI 全球股票指数收盘变化不大,而华尔街股市则表现平淡。标准普尔 500 指数下跌 0.3%,道琼斯工业平均指数下跌 0.3%,纳斯达克综合指数下跌 0.5%。受特朗普言论影响,中国股市和货币上涨,蓝筹股指数上涨0.8%,人民币兑美元走强,离岸市场人民币兑美元下跌0.7%至7.239。油价企稳,收复此前的跌幅。特朗普表示,他将要求沙特阿拉伯和欧佩克降低油价。美国原油期货小幅上涨至每桶 74.66 美元,布伦特原油上涨 0.3%。 78.50 美元。

巴黎Amundi高级多资产投资组合经理Amelie Derambure表示,特朗普的亲美政策需要较低的油价。“如果我们的油价较低,这些类型的政策也可能使世界其他参与者受益,例如欧洲。”价格也将使欧洲受益——所以他最终想要实施的一些措施不会对欧洲造成损害,”她说。

“这表明他愿意进行谈判,而且这次他希望表现得更加微妙。” 欧洲股市反映出了这种更大的乐观情绪。 STOXX 600 指数当天最初上涨 0.3%,受 Burberry 稳健盈利后奢侈品零售商大幅上涨的推动。纽约中午时分回落至持平。

贝莱德首席执行官拉里·芬克在达沃斯世界经济论坛的一个小组上表示,现在可能是再次开始投资欧洲的时候了。“对欧洲的悲观情绪太多了,”他在有关全球经济前景的小组辩论中表示。 “我认为现在可能是重新投资欧洲的时候了,”他说,并补充说在资本市场联盟等领域仍有待取得进展。

周五早些时候的调查显示,欧元区企业在新年伊始温和恢复增长。 在货币市场上,日本央行将利率提高至 2008 年以来的最高水平后,日元兑美元汇率上涨 0.2%,至 155.7日本央行行长上田一夫表示,随着工资和物价上涨幅度扩大,央行将继续加息,并补充说,在借贷成本达到对经济中性的水平之前,还有进一步推高借贷成本的空间。

由于对通胀再度飙升的部分担忧消退,美国国债收益率已从 1 月份高点回落,周五国债收益率保持稳定。美国 10 年期国债收益率小幅走低至 4.6194%,低于上周的 14 个月高点 4.809 %.欧洲央行和美联储定于下周举行会议,政策制定者将消化特朗普政府的早期举措。

预计美联储将维持利率不变,但更大的故事将是央行如何应对特朗普可能影响今年经济的早期举措,包括要求美联储继续降低借贷成本。