多元化是投资的基本原则之一，在投资共同基金时通常是重中之重。
主要目的是最大程度地降低波动市场条件下的风险，从长远来看，可获得更好的风险调整后收益。
但是，是否仅持有多个共同基金计划来保证有效的多元化？
许多投资者为实现多元化的努力，通常会继续向其投资组合增加共同的基金计划。有时，添加的方案具有类似的管理方式，授权和/或投资组合特征。
决定添加计划的决定是因为隔壁的邻居，朋友，亲戚或同事建议投资，或者某些基金会启动了新计划，并且分销商/代理商为他/她的个人收益推荐了它。
印度共同基金行业一直在通过推出几个新基金报价（NFO）来获得更多管理资产（AUM）。仅在CY 2024中，就引入了428个新基金优惠（NFO），截至2025年2月28日，还推出了95个。由于提出了10卢比的主张，投资者通常会吸引NFO，并希望早期进入可能是一项有利可图的投资。
但是，许多共同基金的房屋也是根据投资者喜欢的东西来建造产品篮，而不是对投资者的审慎选择。例如，几家基金公司启动了行业和主题基金，小型CAP资金以及指数基金和交易所交易基金（被动基金）。
结果，投资者最终使他们的投资组合过度拥挤或过度变化。在某些情况下，我们已经看到投资者在其投资组合中持有超过40-50个共同基金计划，并且在许多情况下，在投资方式，市值敞口和部门敞口方面存在重叠的持股。
尽管这可能会产生一个多元化的投资组合的幻想，但实际上，这导致共同基金重叠，这与多元化和创造财富的目标相反。
共同基金重叠是指投资组合中证券重复的情况。当您持有两个或多个投资类似证券的计划时，就会发生这种情况。
从上面的插图中可以看到，大型CAP Fund 1和大型Cap Fund 2的前10家拥有7个共同的股票。
如果您在投资组合中拥有这两种资金，那么高层的重叠就会破坏多元化的目的。它使您的投资组合暴露于集中风险，从而导致两组股票，部门，市值或投资风格偏转。
重叠的资金不仅使监视和投资组合审查/重新平衡困难，而且还会导致类似类型的资金的基金管理费，从而陷入整体回报中。
同样，避免将您的投资集中在单个基金房屋中也很重要。
这是因为从同一基金房屋中持有超过两个或多个计划的计划使您暴露了“基金房屋集中风险”的投资者。除非计划在投资任务中非常不同或独特，否则不会增加价值。
您会看到，在某个点之外，添加到投资组合中的每个方案都只能占用空间，而不会有意义地降低风险或提供任何额外的好处。因此，仅在通过其策略和风格提供独特的投资任务时，请考虑将计划添加到您的投资组合中。
“在投资方面，没有一件尺寸适合所有投资组合的事情，” 美国作家，报纸专栏作家和股票分析师Barry Ritholtz恰当地指出。投资本质上是一种个人主义练习。
因此，理想情况下，当您建立投资组合时，您需要评估风险概况，更广泛的投资目标，您计划解决的财务目标以及实现这些目标所需的时间，而不是随机投资。重要的是要确保该计划与您的整体投资策略保持一致，并为您的投资组合增添真正的价值。
避免仅仅是因为或隔壁的邻居，朋友，亲戚，同事或代理商建议或某些NFO启动，或者出于此问题，相互基金的类别和子类别在过去提供了更好的回报。请记住，过去的回报绝不表明未来的回报。
有几种在线工具可以检查是否存在两个或多个共同基金计划的投资组合重叠。
您只需要选择类别和子类别，然后输入方案名称即可分析结果。
这些工具通常可以洞悉普通股数量，投资组合重叠的百分比以及每个基金中的独特持股。要进行声音和实用的比较，请评估同一类别和子类别中的资金。
作为投资者，您应该记住，无法避免一定程度的投资组合重叠。当重叠率很高（例如65％或更高）时，就会出现高浓度的风险。
如果您持有太多的共同基金计划，这就是您可以做的事情来整理您的投资组合：
- 如果您在同一类别中有多个方案，请删除从长远来看其基准和类别平均值的表现始终如一的方案。
- 退出计划与您的财务目标不符，而是增加了投资组合的总体风险。
- 避免在同一类别中持有多个或两个方案，因为他们倾向于投资一组普通的股票。例如，大型CAP基金很容易在市值上投资50％-70％的投资组合重叠，因为它们被任命在前100名股票中投资了至少80％的股票。另一方面，由于库存范围更大，小型CAP资金可能具有约20％-30％的重叠。
- 最大程度地减少对由同一基金公司或基金经理管理的多种计划的接触，因为它们可能遵循类似的投资风格和策略。理想情况下，您的投资组合应包含不超过8至10个精心挑选的方案，这些方案在不同类别和子类别之间多样化，每个方案都提供了一个独特的投资主张，与您的需求保持一致。
但是，投资组合清理工作应考虑可能影响您出售决定，税收影响和退出负载（如果适用）的主要市场条件。
在当前情况下，尽管进行了更正，但在小型驾驶中的估值（以及中车）仍然看起来并不便宜，而且很容易受到下行风险的影响，值得在小额CAP资金上不足并将资金重新分配给大型CAP资金，价值资金和/或Contra资金。现在，在投资组合中持有多资产分配基金也将受益于三个关键资产 – 股本，债务和黄金也是有意义的。资产分配将在2025年及以后发挥重要作用。
请注意，即使清理后，定期审查您的投资组合也是必不可少的。基金经理经常调整潜在的投资组合，这可能会导致重叠水平的变化。
此外，定期评估还可以帮助您评估投资组合的整体绩效和健康状况，这对您的长期财务福祉有益。
- 有助于用更好的替代方案替换表现不佳的共同基金计划
- 可能改善投资组合的风险调整后收益
- 提供放心的能力，您可以实现您的设想财务目标
- 考虑您的现金流或财务状况的任何变化
- 在最适合您的极限内重置资产分配
- …还有更多！
俗话说：“太多的东西都没有好处”。在您的投资组合中添加太多的共同基金计划会导致重叠的投资，以增加集中度风险，稀释您的回报，并使监视投资组合绩效的挑战。
传奇的投资者沃伦·巴菲特（Warren Buffett）著名地说道：“仅当投资者不了解他们在做什么时，才需要广泛的多样化。透明
因此，仅当它提供独特的投资策略/样式并与您的整体财务目标保持一致时，请考虑将共同基金计划添加到您的投资组合中。每年至少检查一次您的投资组合，以清除任何表现不佳的计划或重新平衡以适合您的个人资产分配计划。
在您的方法上进行周到。
愉快的投资！
这篇文章首先在此处出现在Personalfn上。
