您是否考虑过选择常规共同基金计划而不是直接计划，因为它们的费用比率较高，您会损失多少钱？我们经常听说直接计划比常规计划提供更好的回报，但我们大多数人并不完全理解这种差异的重要性。
为了找到这一点，我们分析了该国前五名股票共同基金的直接计划与定期计划的 10 万卢比一次性投资和每月 10,000 卢比的 SIP（系统投资计划）在 10 年来的增长情况。但在此之前，让我们先了解一下直接基金和常规基金之间的基本区别。
什么是常规共同基金计划？
常规计划是相同的基金，但您通过分销商或代理商购买。基金公司向这些中介机构支付佣金，该佣金包含在费用比率中。因此，常规计划的费用较高——每年扣除的费用略高，资产净值增长也较慢。
简单来说，投资者支付稍高的费用来换取建议和便利。
什么是直接共同基金计划？
在直接计划中，投资者直接从基金公司购买基金。没有代理商或中间商，因此没有佣金。这意味着较低的费用比率、略快的资产净值增长以及较高的长期回报。基金是一样的，投资组合是一样的——只是费用更低。从长远来看，这就是最大的不同。
那么为什么回报会不同呢？
两种计划（直接计划和定期计划）都有相同的基金经理、相同的股票和相同的策略。唯一的区别在于每年的费用。直接计划费用通常比常规计划收取的费用低 0.5% 至 1%。
这种差异在第一年看起来很小，但在 10 年里，这种微小的差异会加剧并可能造成巨大的语料库差距。
这就是为什么投资于直接计划的 10 万卢比在 10 年内可以变成比常规计划大得多的金额。
以下是排名前五的股票基金（基于 10 年复合年增长率）、它们的费用比率，以及 10 年来一次性付款和 SIP 语料库的差异。
日本印度小型股基金 — 直接计划与定期计划（10 年比较）：
| 费用率 | 0.63% | 1.39% |
| 10年年化回报（一次性） | 21.40% | 20.26% |
| 10年后一次性付清10万卢比的价值 | 70万卢比 | 63.9 万卢比 |
| 10年SIP年化回报率 | 23.66% | 22.59% |
| 每月价值 10,000 卢比的 SIP（10 年） | 419.6万卢比 | 395.9万卢比 |
（来源：AMFI、价值研究）
2. Axis小盘基金
| 费用率 | 0.56% | 1.59% |
| 10年年化回报（一次性） | 20% | 18.50% |
| 10年后一次性付清10万卢比的价值 | 62.4万卢比 | 55万卢比 |
| 10年SIP年化回报率 | 21.80% | 20.27% |
| 每月价值 10,000 卢比的 SIP（10 年） | 379.4 万卢比 | 349.2 万卢比 |
（来源：AMFI、价值研究）
3.雪绒花中型基金
| 费用率 | 0.40% | 1.68% |
| 10年年化回报（一次性） | 19.94% | 18.43% |
| 10年后一次性付清10万卢比的价值 | 62万卢比 | 54.6万卢比 |
| 10年SIP年化回报率 | 22.96% | 21.31% |
| 每月价值 10,000 卢比的 SIP（10 年） | 403.9万卢比 | 369.5万卢比 |
（来源：AMFI、价值研究）
4. HDFC小盘基金
| 费用率 | 0.67% | 1.54% |
| 10年年化回报（一次性） | 19.57% | 18.29% |
| 10年后一次性付清10万卢比的价值 | 60万卢比 | 54万卢比 |
| 10年SIP年化回报率 | 21.13% | 19.95% |
| 每月价值 10,000 卢比的 SIP（10 年） | 363万卢比 | 343.3万卢比 |
（来源：AMFI、价值研究）
5. Kotak中型股基金
| 费用率 | 0.37% | 1.38% |
| 10年年化回报（一次性） | 19.54% | 18.07% |
| 10年后一次性付清10万卢比的价值 | 59.8万卢比 | 53万卢比 |
| 10年SIP年化回报率 | 21.26% | 19.85% |
| 每月价值 10,000 卢比的 SIP（10 年） | 368.2万卢比 | 341.4万卢比 |
（来源：AMFI、价值研究）
在所有五只共同基金中，有一个非常明显的模式——十年来，这种额外的费用比率悄悄地侵蚀了回报。例如，直接计划中的 10 万卢比一次性付款增加到 6-70 万卢比左右，但常规计划中仅为 53-64 万卢比。
同样，直接计划中的 10,000 卢比 SIP 会增长到 36-42 万卢比，而常规计划中的相同 SIP 仅变为 34-390 万卢比。每年的差距看起来可能很小，但十多年来，它会复合成 2-40 万卢比或更多的损失。
这五只基金清楚地表明，低成本的直接计划可以帮助长期投资者通过避免不必要的开支来显着增加财富。
那么为什么投资者仍然选择定期计划呢？
这就产生了一个问题——当直接计划更便宜并且提供更高的回报时，为什么还有这么多投资者选择定期计划？
事实是，并非每个投资者都是 DIY 投资者。许多人在投资方面需要建议、信任和一致的指导。定期计划很受欢迎，因为它们提供建议和指导，例如哪些基金最好、投资多长时间以及何时做出改变的指导。
它们还提供便利，因为许多人发现与代理商或经销商交谈更容易。有一位专家可以帮助防止市场崩溃期间的恐慌决策，让许多投资者感到安全。因此，许多人认为为了方便和信任，最好多付一点钱。
结论：谁应该选择哪个计划？
最后，重要的是要了解这两个计划都是为不同类型的投资者设计的。
直接计划非常适合那些希望保持较低开支、可以进行自己的研究、愿意进行数字投资并可以长期跟踪投资的人。由于节省了成本，直接计划从长远来看可以提供更高的回报。
对于那些需要建议、喜欢投资决策指导以及希望在市场波动期间在别人的帮助下做出决策的人来说，定期计划是一个不错的选择。常规计划的费用较高，但它们提供舒适和指导。
投资者应该了解他们付出的代价是什么——更低的费用和更高的回报的好处，或者建议和便利的支持。正确的计划是最适合您的需求、您的知识和您的投资行为的计划。
