10 月份印度银行的存贷比突破 80%，反映出贷款增长超过了存款动员率。克里斯蒂娜·提图斯解释说，这需要更积极主动的流动性管理，如果该比率保持在高位，甚至可能表明结构性转变，而不仅仅是周期性失衡
l 是什么原因导致存贷比上升？
银行存贷比已突破80%，信贷需求旺盛，存款增长乏力。截至 10 月 17 日的两周，CD 比率升至 80.44%，此后，截至 10 月 21 日的两周，CD 比率小幅下降至 80.21%。自节日开始以来，贷款需求开始回升，信贷增长与存款增长之间的差距不断扩大。 9 月份的商品及服务税 (GST) 合理化也促进了信贷需求的增加。
印度储备银行 (RBI) 的数据显示，截至 10 月 31 日，银行信贷增长 11.31%，存款增长 9.74%。去年同期，信贷增长11.52%，存款增长11.74%。上半年的情况则完全不同，银行信贷增长举步维艰。
印度国家银行研究部门的一份报告称，在存款增长滞后的情况下，信贷增长的萌芽需要更加积极主动的流动性管理。
l 为什么这个比率很重要？
CD比率，也称为存贷比，可以帮助我们了解银行的存款中有多少被用作贷款。例如，如果CD比率为80%，则表明银行每收到客户存款100元就贷出80元。较高的比率表示信贷增长强劲，而存款增长较慢。
CD比率表明银行如何有效地利用其存款进行贷款，从而深入了解其贷款能力、核心业务和盈利能力。它还提供了有关银行流动性状况及其为经济各个部门的信贷需求提供资金的能力的想法。此外，它是评估银行财务稳定性和整体经济活动的重要指标。专家表示，理想的比例在 70-80% 之间。低于该比率意味着银行放贷不足，而高于该比率则表明放贷激进，流动性风险加大。
l 高比率的影响
较高的存款准备金率表明银行将更大比例的存款用作贷款，反映出强劲的信贷需求。然而，这也可能表明该银行吸引足够存款来支持这一需求的能力有限。这种情况可能会加剧流动性风险。持续居高不下的存款准备金率通常表明放贷过于激进，这可能会给整个金融体系带来脆弱性。高存款准备金率也给银行带来压力，要求银行调动更多存款来满足贷款需求，否则银行将不得不减少贷款以降低存款准备金率。在流动性紧张的环境下，银行可能还需要通过其他融资渠道筹集资金，例如发行存单或以更高的成本进入债券市场，以满足融资需求。
l 但调动存款并不容易
随着投资者将资金转向股票和共同基金等资产类别以获得更高回报，获得低成本活期账户储蓄账户（CASA）存款仍然是一个挑战。如果印度央行进一步降息，情况将会更加严重。多年来，CASA 存款占比一直在下降，从 2022 年 3 月的 42% 高位下降到 2025 年 9 月的 37%。政府已表达了对 CASA 存款下降的担忧，并敦促银行改善这一情况。 CASA 存款的下降增加了银行的资金成本，给银行的利润率带来压力。
l 这个比例会保持在高位吗？
由于信贷增长预计将进一步改善，而由于利率下降，存款增长仍然是一个挑战，因此存款准备金率可能会保持在当前水平附近。商品及服务税合理化改变了游戏规则，刺激了信贷需求。与此同时，利率下降和所得税优惠等其他因素预计将推高信贷需求。然而，家庭储蓄下降和对市场挂钩工具的日益偏好仍然令人担忧，因为这表明当前的融资挑战更加严峻。因此，持续较高的存款准备金率不能仅仅被视为周期性失衡，并可能表明结构性转变，要求银行制定有针对性的存款策略。如果没有强大的存款基础，维持信贷势头将很困难。
l 前期的趋势是什么？
在 2026 财年上半年的大部分时间里，银行都在努力应对信贷增长。截至 5 月底，信贷增速降至 8.97%，创三年来新低，引发担忧，而存款增速仍保持在 9.87% 的较高水平。信贷增长放缓的主要原因是企业需求疲软，因为企业持有较高的现金储备，并在贸易战不确定性的情况下缩减了资本支出计划，以及其他途径的可用性。此外，零售信贷需求也低迷。期内CD比率为79%。
