针对波动性而建立的混合基金

随着市场变得不稳定,投资混合基金可以通过多元化提供更好的风险调整回报。中高风险偏好的投资者应选择激进型混合型基金。那些风险偏好较低的人应该考虑平衡优势基金。

激进的混合基金将 65-80% 投资于股票,其余投资于债务。另一方面,平衡优势基金根据市场情况动态调整股权和债务配置。这些基金在牛市期间增加股票敞口,在熊市期间减少股票敞口,在管理风险的同时优化回报。

多元化的做法

自去年 9 月的峰值以来,基准 Sensex 指数已下跌超过 9,000 点。鉴于今年预期的市场波动,Fisdom 研究主管 Nirav Karkera 建议投资者优先投资平衡优势基金,因为它们为基金经理提供了在股票、债务和套利策略之间进行配置的灵活性,以利用市场走势。 Karkera 表示:“与其选择激进的混合基金,不如将投资分配给两只具有不同基金管理方法的平衡优势基金,这样可能会增加更多价值并增强投资组合的弹性。”

不过,AMFI 注册共同基金分销商 Wealth Redefine 联合创始人 Soumya Sarkar 表示,在当前市场情况下,激进的混合基金和平衡优势基金的结合可能是谨慎的。他表示:“具有较高股权配置的激进混合基金可以提供增长潜力,而平衡优势基金可以提供灵活性和风险管理。”

降息时的好处

如果印度储备银行降息,混合基金的债券部分将大幅受益。当利率下降时,债券价格通常会上涨,因为现有债券的收益率可能比新发行的债券提供更高的利息,对投资者更具吸引力。 Wright Research 创始人索南·斯里瓦斯塔瓦 (Sonam Srivastava) 表示:“较低的利率会推高债券价格,从而导致债务投资组合的资本增值。”

投资者可以通过投资具有重大债务风险的混合基金而受益,因为这些基金不仅可以从利率下降中获取收益,还可以提供多元化和风险缓解。在降息周期的早期进入混合型基金可以让投资者最大限度地发挥债券价格潜在升值和股市收益的双重优势,特别是在较低的利率刺激经济增长和企业盈利的情况下。

事实上,根据最新的投资组合分布,进取型混合基金将约 24% 分配给债务,而平衡优势基金则持有约 25% 的债务。债务配置包括政府证券和 AAA 级工具。卡克拉表示,这两个关键的股票混合类别完全有能力利用降息,除了股票敞口之外,还可以从债券价格升值中获得潜在收益。

投资期限

对于长达两年的投资期限,平衡优势基金更合适,因为它们具有动态资产配置,可根据市场估值调整股票敞口(30-80%),在调整期间提供下行保护,并在反弹时捕捉上行潜力。 Whitespace Alpha 首席执行官普尼特·夏尔马 (Puneet Sharma) 表示:“对于两年以上的前景,激进的混合基金非常适合,因为它们保持固定的股权配置 (65-80%),提供更高的增长潜力,同时通过债务敞口分散风险。”

应该遵循什么

根据市场条件和个人风险承受能力做出选择非常重要。虽然激进型混合基金适合那些寻求长期增长并愿意接受较高波动性的投资者,但平衡优势基金则适合追求稳定性的投资者。