Motilal Oswal已重申其对JSW Energy的买入评级，目标价格为每股705卢比。这意味着目前水平的上升空间将近60％。根据经纪公司的说法，JSW Energy（JSWE）正在考虑收购KSK Mahanadi Power Company支持该公司的增长和股价。
Motilal Oswal购买JSW Energy的3个原因
JSW Energy的目标是以16亿卢比的价格收购KMPCL，债权人委员会批准了该公司的决议。它已收到了KMPCL决议专业人员（RP）的意向书（LOI），并获得了NCLT或National Company Lawtribunal的批准。它正在等待印度竞争委员会（CCI）的点头。预计收购将获得Q1FY26的最终批准。
JSW Energy上的Motilal Oswal：贷方注视着全部恢复
KMPCL是Chhattisgarh的3.6 GW燃煤电厂。这包括1.8 GW的运营能力和棕色扩张潜力的1.8 GW。 Motilal Oswal认为这是支持JSW Energy的举动的关键原因之一是，该公司还致力于向贷方提供26％的股权。根据Motilal Oswal的说法，该项目面临着严重的财务困扰，此举“贷方预计将收回2648.5亿卢比，约占总索赔的90％。”这还包括JSW的报价以及105亿卢比的现金和无可争议的基金应收账款。经纪公司补充说：“但是，将提供给贷方提供的26％股权保释，预计总回收率将超过100％，如该过程所涉及的贷方所指出的那样。”
JSW Energy上的Motilal Oswal：容量扩展
KMPCL在Chhattisgarh拥有3,600MW的热电厂。根据报道，目前有三个600兆瓦的单元。这将总计达到1,800兆瓦。 Motilal Oswal列出了“公司拥有UPPCL（1,000 MW净），Tangedco（500 MW净）和CSPTCL（占净电力出口的5％）的PPA。其余90兆瓦的容量是通过短期安排和其他迪斯科群落出售的。”该公司不仅有长期的采购煤炭安排，而且“构建不足的扩张为1,800兆瓦（包括三个600兆瓦的单元），其中一个单位40％完成，其余1,200台植物的余额达到了适当的位置MW，” Motilal Oswal补充说。
JSW Energy上的Motilal Oswal：估值前景
Motilal Oswal估计，JSW Energy的NPV“无棕菲尔德扩张将为16卢比”。恰蒂斯加尔邦（Chhattisgarh）的3.6 GW燃煤电厂包括1.8吉瓦（1.8 GW）的目前运营能力和额外的1.8吉瓦棕色扩张潜力。他们解释说：“如果我们假设1.8 GW的运营能力在财产范围内保持运行，直到FY50和BrownField扩张潜力的另外1.8 GW仍未开发，那么JSW Energy在KMPCL中的74％股份的NPV估计为16/股。”
JSW Energy将获得KMPCL的74％股份，并考虑到Brownfield扩张。 KMPCL的股本回报率预计在2％/财年为6％/1％，而ROCE的估计为2％/0.5％。 28财年这些指标的下降归因于1.8 GW棕地的扩张，这导致债务增加。” Motilal Oswal补充说。但是，他们预计“ ROE和ROCE都可以分别提高到352财年，因为从29财年开始的额外的1.8 GW容量开始，收入的产生。”
JSW Energy上的Motilal Oswal：关键风险
但是，他们已经列出了对Motilal Oswal的假设的一些风险。这些包括
额外的1.8GW能力开始运营29财年
与Tangedco的电力购买协议（PPA）将于29财年到期； Motilal Oswal补充说：“我们假设续约为5.4卢比/千瓦时。”
工厂的某些应急负债达402亿卢比，“我们需要从管理层清楚地了解JSW Energy在这些情况下是否有不利的结果负责，” Motilal Oswal解释说。
JSW Energy股票价格上涨了3％的内部。实际上，过去5天的股票趋势越来越高，收益近3％。但是，YTD，该股票下跌了几乎27％。
