PNB Housing Finance 股票成为焦点。该股在过去 5 天内上涨了 8%，国内经纪公司 Motilal Oswal 预计未来将出现两位数的涨幅。它重申了 PNB Housing 的买入评级，理由是盈利前景和持续的复苏趋势。
该券商设定的目标价为1,080卢比。这表明较当前水平有 16% 左右的潜在上涨空间。根据经纪报告，PNB Housing 的 2026 财年第二季度业绩基本符合预期，但由于某些一次性收益而导致利润增加。然而，他们认为，该公司继续关注零售增长、稳定的利润率和改善的复苏可能会支持未来几年的健康业绩。
Motilal Oswal谈PNB Housing：盈利势头可能会持续
根据券商报告，“我们仍然相信该公司有能力推动盈利能力的提高，这得益于 18% 的健康零售贷款复合年增长率、从 2027 财年开始的净息差扩张，以及在冲销资金池持续复苏的支持下的良性信贷成本。”
该经纪公司预计 PNB Housing 将保持其零售贷款组合的稳定增长，同时在 2026 财年下半年恢复选择性企业付款。
该券商预计，该公司在 25-28 财年期间的贷款和利润复合年增长率将分别为 18% 和 16%，到 2028 财年资产回报率 (RoA) 为 2.5%，股本回报率 (RoE) 为 13.5%。
Motilal Oswal 谈 PNB Housing：以零售为重点和成本控制以提高利润
该经纪商指出，PNB Housing 向高收益经济适用房和新兴住房领域的转变已开始获得回报。
经纪报告指出，“PNB Housing 的重点是通过严格的利润管理来维持盈利能力，这是由向高收益经济适用房和新兴住房领域的战略转变以及谨慎恢复企业支出所推动的。”
Motilal Oswal谈PNB Housing：资产质量稳定，复苏持续
据该券商称，PNB Housing 第二季度的资产质量保持稳定，而与标准企业账户止赎相关的约 7 亿卢比释放使盈利得到提振。
Motilal Oswal 认为，这种持续复苏的趋势突显了该公司审慎的信贷实践，并为其可持续增长做好了准备。
Motilal Oswal 谈 PNB Housing：估值和前景
按当前市场价格计算，PNB Housing 的交易价格约为 2027 财年估计市净率 (P/BV) 的 1.1 倍。该券商对该股的估值为 2027 年 9 月预计账面价值的 1.2 倍，目标价为 1,080 卢比。
报告指出，“我们相信该特许经营权有其固有的优势，但董事会需要任命一位与公司明确战略密切相关的合适继任者，以增强投资者的信心。”
