水泥巨头 UltraTech Cement 将于今天(1 月 23 日)发布其第三财季收益报告。据经纪公司和分析师称,由于变现较低和折旧较高,预计该公司本季度利润将下降 20% 左右。 UltraTech Cement 第三季度的税后利润估计为 141.3 亿卢比。 Axis Securities 表示,与此同时,运营收入预计将同比增长 2%,达到 1707.5 亿卢比。
YES Securities 表示,由于机构参与者的强劲需求以及由于成交量增长而导致的房地产行业的持续增长势头,成交量预计将同比增长 9%,达到每年 2,976 万吨。
该公司早些时候在 1 月 13 日提交的监管文件中表示,“UltraTech Cement Limited 很高兴邀请您参加将于 2025 年 1 月 23 日星期四举行的收益电话会议。电话会议将首先就第三季度的管理层进行简短的讨论。 25 财年表演,随后是互动问答环节。”
根据 CNBC TV18 的民意调查,Ultratech Cement 预计第三季度利润为 129.5 亿卢比,该期间收入预计为 1702.5 亿卢比。该期间的 EBITDA 预计为 278.2 亿卢比。根据调查,该公司的销量预计将增长 8% 至 10%。
Nuvama的一份分析报告称,该公司第三季度营收预计同比下降1%至1653.66亿卢比。此外,它还坚称税后利润将同比下降 29%,至 126.53 亿卢比。该经纪公司表示,Ultratech Cement 的销量将增长约 6%。
Axis Securities 表示,随着需求的改善和市场份额的增加,预计销量将同比增长。它补充说,由于变现率较低,收入将与去年同期持平,由于变现率较低,EBITDA 利润率将同比下降,但环比将有所改善
此外,JM Financial 在一份报告中表示,UltraTech Cement 的目标是到 2027 财年将印度灰水泥产能增加约 68 吨(复合年增长率为 14%)。 “尽管规模庞大,这将使其能够在未来实现行业领先的销量增长。从方向上看,该公司计划通过有机/无机扩张,到 2027 财年实现超过 200 吨的目标,因为它打算获得产能市场份额,而这将得到资产负债表的支持。它有足够的杠杆在未来 3 年内将结构性成本改善 200-300 卢比/吨。这将有助于其进一步增加市场份额或实现行业领先的盈利能力。”
– 投资者和市场参与者将密切关注管理层对销量增长的评论。据券商称,该公司预计成交量将增长8%至10%。
– 另一个可监控的因素是点播前景。在经历了 2025 财年上半年的低迷之后,水泥需求在 2025 财年第三季度出现了改善。 25 财年上半年的需求受到季节性、降雨延长、基础设施项目预算拨款延迟以及劳动力短缺的影响。然而,需求从 2024 年 10 月开始回升,并在 2024 年 11 月和 12 月保持强劲。尽管有所改善,但基础设施资金分配的延迟、季风延长和特定地区的挑战继续给贸易和非贸易领域带来压力。 JM Financial 表示:“预计 2025 财年第三季度水泥的总体需求将同比增长,预计增长 7%。”
– 投资者还将密切关注定价趋势。 JM Financial 表示,继 2025 财年下半年定价趋势低迷后,2025 财年第三季度各地区水泥价格均呈现上涨趋势。 “本季度,整体价格趋势仍然较高,其中北部地区价格涨幅最高,其次是中西部、东部和南部地区。据信水泥价格已经触底。”该券商表示。
– 另一个重要的可监控因素是对印度水泥收购扭亏为盈的评论。 Aditya Birla Group 公司于 12 月 24 日宣布,已完成对印度水泥 32.72% 股份的收购。此次收购为 UltraTech 的产品组合增加了 1,450 万吨产能。