Zomato 股价盘中下跌 8.7%,至 218.95 卢比。该公司净利润在 2025 财年第三季度出现下滑后出现下滑。
1 月 20 日,这家食品配送公司报告称,2025 财年第三季度净利润为 5.9 亿卢比,同比下降 57.2%。该公司去年同期净利润为 13.8 亿卢比。依次下降了66.5%。 Zomato 2025 财年第二季度的净利润为 17.6 亿卢比。
然而,其运营收入在 2025 财年第三季度同比增长 64% 至 540.4 亿卢比,而 2024 财年第三季度为 328.8 亿卢比。尽管如此,该数字还是低于上一季度报告的 479.9 亿卢比。
经纪公司麦格理资本证券表示,其股票的安全边际有限。这是由于 Q-Commerce 领域的竞争日益激烈,这“削弱了共识预测”。该经纪公司预测,未来三年,Blinkit 的总订单价值将增长 3.5 倍。该金额与 EBITDA 利润率一起提高,但由于“过度竞争”,可能会出现长期的负利润率。它维持对 Zomato 股票的“跑输大盘”评级,目标价为 130 卢比,意味着 2027 财年市盈率为 55 倍。
经纪公司瑞银表示,虽然食品配送的放缓令人惊讶,但 Zomato 的利润率扩张是一个积极的点。然而,Blinkit 的较高增长令人意外。预计 Blinkit 的总订单价值至少在 2025 财年和 2026 财年将增长一倍以上。此外,由于该领域的竞争加剧,Blinkit 的边际利润也会下降。由于 Zomato 专注于商店扩张并且该阶段放缓,Blinkit 的利润率扩张将会加速。该券商对该股给予“买入”评级,目标价为320卢比。
Blinkit 的暗店新增速度超出了预期,推动了更快的增长,但开店前期成本较高可能会在短期内削弱盈利能力。然而,随着这些商店的成熟,暗店的增加最终将导致未来几个季度的盈利能力集中。该券商维持对该股的“买入”评级。它将目标价格从早些时候的 325 卢比小幅下调至 300 卢比。
Zomato 的股价在过去五个交易日中下跌了 9% 以上,包括今天的调整。它在过去一个月里蒸发了投资者21%的财富,在过去六个月里蒸发了2.3%。然而,它在过去一年的回报率为66%。
相比之下,基准指数 Nifty 50 在过去五天内下跌了 0.2%。过去 1 个月下降了 2.5% 以上,过去 6 个月下降了 5.5%。然而,过去一年它的回报率为9%。