数据永远不会说谎。对我们来说幸运的是，印度储备银行（RBI）提出了足够多的东西，可以回答我们今天要挖掘的问题 – 印度真的有家庭债务泡沫吗？
让我们挖掘。
第一的。让我们看一下标题数据。
根据印度储备银行（RBI），印度的家庭债务从2023年6月底上升至2024年6月底的GDP的42.9％（以目前的价格）上升，升至GDP的37.6％，根据印度储备银行（RBI）的财务稳定性报告。现在，这清楚地表明，在这段时间内，印度家庭的债务确实增加了。
深入研究，根据印度储备银行的数据库，预定商业银行的个人贷款（SCB）的未偿还投资组合，一部分家庭债务，在23年3月至23年3月23日至23年6月24日之间，对汇总银行信用额增长的年增长率增长了24％。未偿还的个人债务总额为54.9万亿卢比，约占SCBS总贷款的33％。
仅查看这些数据点就会使情况变得严峻。
但是还有更多。家庭债务的增加主要是由占增加一半以上增加的借款人总数的增加。仅大约三分之一的增加是由于同一组人的债务较高或人均债务增加，其余的归类为“互动效应”。越来越多的人获得正式信贷意味着更高的金融化，如果伴随着非正式来源的贷款份额下降，可能意味着政府各种金融包容计划的成功。此外，人均债务的增加主要是由超级贷款人驱动的。根据该报告，在22年3月至24年6月之间，超级选项类别的人均债务增加了约25％，而其他团体的增长范围为7-10％。这是一个积极的趋势，因为超级流行借款人获得的贷款中近70％都将用于创造资产，例如住房，车辆贷款或生产目的，例如农业贷款，商业贷款和教育贷款，这将增加经济的生产能力。报告说：“从债务衡量能力的角度来看，人均债务仅在高度评价的借款人中的增加，而将债务用于资产创造的债务是积极的和财务稳定性的增强。”多年来，印度的债务量比在6.5-7.0％的范围内，是世界上最低的。
实际上，当一个人看起来更深时，这个消息并不是那么糟糕。
债务的增长更多是由于更多的人获得了相同的信誉，而同一细分市场的收入则更多。这只是经济运行的财务化。
在一定程度上，最大的贡献者是超级借款人，他们通常是为了创造资产而借来的。
到目前为止，一切都很好。但是，还有一些令人担忧的数据。
这与自2019年以来的消费贷款份额增加有关。当时，印度储备银行（RBI）减少了消费贷款的风险权重以推动增长。之所以如此，是因为次级借款人获得的贷款中有50％正在用于消费，因为犯罪的机会更高。相比之下，超级借款人的相应数字仅为31％。采用这种趋势，印度储备银行（RBI）在11月23日增加了无抵押个人贷款和信用卡的银行金融风险权重。
印度储备银行的举动具有预期的影响。 SCB的个人贷款的未偿还投资组合的年份增长在25年1月份急剧下降至12％，并且与信贷总额增长更加一致。同样，微汇款机构的总贷款组合（GLP）（另一个家庭贷款）的总体贷款下降了约4％，至24年124年，微米是微富裕行业网络的行业报告。
小额信贷是小的，无抵押的贷款，截至124年底，平均票价为28,000卢比，主要捐赠给低收入集团。小额信贷行业网络包括NBFC-MFI，银行，小型金融银行和其他NBFC，前两个占GLP的70％以上。在22年12月至23年12月之间，小额信贷机构的GLP增长了25％，当时印度储备银行增加了风险权重。在第二季度FY24中，他们支付的贷款金额下降了42％，贷款数量从2.23千万卢比急剧下降到11.18千万。
但是，损坏可能已经造成。根据MFIN报告，在23年123年至24年124年间，处于危险中的投资组合（PAR）从7.3％增加到9.7％。在此期间，总面积为四个桶 – 31-60天，61-90天，91-180天，超过180天 – 在此期间的总增长幅度更高，从9.3％升至16.2％。
有趣的是，PAR（> 180天）在122年12月至23年12月之间从10.6％下降到7.3％。因此，向NBFC贷款的风险权重增加，这可能导致借款人更高的贷款利率和更高的每月支付要求会导致较高的滑倒？这是否是RBI减少2月份将银行贷款贷款和小额信贷的风险权重的原因之一？更重要的是，这将有助于挽救小型借款人吗？
总的来说，尽管印度的家庭总债务确实有所增加，但这种情况可能并不像头条新闻所暗示的那样可怕。
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