沃达丰的想法的麻烦似乎在保持安装。 Motilal Oswal已重申其对Vodafone Idea的卖出建议，其目标价为每股6卢比。这意味着沃达丰的想法股价从当前水平上又有8％的缺点。电信少校的EBITDA保证金与50 bps qoq（上面35个基点）签约至41.8％。经纪公司认为，订户基础的下降可能会更高，其资本支出计划可能会危及。
关于沃达丰的想法的Motilal Oswal：订阅者损失很大的关注点
从操作上讲，沃达丰的想法的订户损失从第4季度的160万季度进一步降至1 Q1中的50万。但是，每单位的平均收入增加了0.6％QOQ至165卢比（+13％同比）。由于无线收入仍然是平坦的QOQ，而同行的QoQ增长了3％，因此电信公司还继续失去市场份额。
根据Motilal Oswal估计，“ VI在订户市场份额（SMS）和30个BPS QOQ（140bp yoy）中又损失了20个BPS QOQ（110 bps yoy），在三个私人电信公司中的收入市场份额（RMS）中损失了30个基点（140bp yoy）。”
沃达丰的想法：资本支出调节
不仅如此 – 在Q4FY25中创下了创纪录的高高资本支出之后，VI的资本支出在Q1中降至240亿卢比。与第四季度的420亿卢比的资本支出相比，可以评估鲜明的下降。管理层表示，在第二季度FY26中，资本支出为2,500-3500亿卢比，而未来的资本支出计划仍然取决于公司成功偿还债务的成功。
关于沃达丰的想法的Motilal Oswal：筹集资金难以捉摸
尽管Vodafone的想法继续与贷方互动，但Motilal Oswal指出，其计划“到目前为止仍然难以捉摸”的计划。尽管网络资本支出的股权输液和加速度，但“ VI继续失去与同行的市场份额，”他们补充说。
关于沃达丰的想法的Motilal Oswal：AGR Relief仍然很担心
Motilal Oswal还指出：“关税远足并不像同龄人那样受益。” Vodafone Idea的收入增长了6％的同比增长，转化为每年2200亿卢比的增长，而同行的收入更高。 Bharti Airtel报告说，1950亿卢比的收入和依赖Jio的收入为140亿卢比。
在没有救助AGR会费的情况下，每年3月从明年3月开始的每年还款1640亿卢比，再加上债务的结局，Motilal Oswal指出：“ VI计划的资本支出的50,000-55,000亿卢比仍在危险中，有可能导致更高的订户流失。”
