突发新闻:Ashish Kacholia 刚刚出售了该股票 57% 的股份

在被一些人称为“令人惊讶”的印度沃伦·巴菲特之一的消息中,王牌投资者阿什什·卡乔利亚(Ashish Kacholia)大幅减持了一家公司的股份。根据交易所公布的最新持股格局,Kacholia在2024年9月至2024年12月期间将持股比例从8.32%减至3.54%。

鉴于该公司在最新的投资者陈述中表示“从 2025 财年第 4 季度开始,收入的增长应该开始逐渐反映出来”,因此他的持仓减少 57% 的时机很有趣。

现在,对于那些了解 Kacholia 的人来说,他以识别潜在多投者的技巧而闻名,尤其是在中小型股领域。 1999 年,他与 Rakesh Jhunjhunwala 共同创立了印度最早的数字实体之一 Hungama Digital,并于 2003 年创办了自己的公司 Lucky Securities。

自 2023 年 9 月结束的季度以来,Kacholia 持有该公司略高于 8% 的股份。因此,这种部分退出自然引起了市场参与者对该公司增长轨迹和估值的质疑。

让我们看看有问题的公司……

UAL 的市值为 115 卢比,是一家专门生产灰铸铁、球墨铸铁和球墨铸铁件的全球制造商和出口商。该公司拥有各种各样的客户,包括 Ashok Leyland、沃尔沃、雷诺卡车、Mahindra 和 JCB。

截至 18 日,该公司截至 2024 年 12 月的季度数据仍未向交易所公布th 2025 年 1 月。

鉴于该公司销售额持续同比增长,过去十年该公司的销售额并不算太糟糕,除非 20 财年,这可能归因于大流行。

数据来源:Screener.in

过去3年销售额复合增长率为17%,过去5年销售额复合增长率为11%,过去10年销售额复合增长率为17%。

UAL 的净利润可能是 Kacholia 部分退出的原因之一。从 2019 财年的 8 卢比到 2024 财年的 5 卢比,几乎下降了 38%,同比利润数字简直就像坐过山车一样。

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UAL的净利润在过去3年增长了33%,在过去10年增长了12%。近五年来,公司净利润每年收缩9%(复合年增长率)。

EBITDA(息税折旧摊销前利润)也表现出与利润类似的模式。

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如您所见,2019 财年的 EBITDA 为 15 卢比,2024 财年也是如此,表现平平。现在,对于像 Ashish Kacholia 这样的投资者来说,EBITDA 很可能成为决定留在原地还是优雅退出的决定性因素。现在股价在 2019 年 12 月的交易价格约为 35 卢比,目前为 92.4 卢比截至17日收盘th 2025 年 1 月。绝对增长 164%,复合增长 22%。

就估值而言,该公司股票目前的市盈率为 52 倍,与 30 倍的行业平均水平相比似乎更高。然而,10 年中位数为 21 倍,而同期行业约为 23 倍。

根据该公司于 2024 年 12 月发布的最新投资者简报,该公司已表示看到铝铸件和铝在运输领域的使用存在增长机会。

UAL 表示,电动汽车的日益接受度和政府激励措施可能会推动铝需求,因为该类别的铝使用强度高于内燃机汽车。该公司还预测,随着印度开展建设项目以解决基础设施赤字,印度未来将成为铝消费的“突出增长市场”。

难怪该公司计划将产能扩张至 12,000 吨,更新的产品将推动现有 OEM 的销量增长。

该公司董事长兼董事总经理 Vimal Chand Jain 在 2024 财年年度报告中呼应了类似的可能性,他表示“展望未来。我们面前的机会是丰富且充满希望的。不断扩大的汽车行业。受到生产挂钩激励(PLI)计划和重大投资的推动。预示着我们行业的美好未来。在工业活动、农业产出和基础设施发展的推动下,印度的中型和重型商用车 (M& HCV) 行业以及拖拉机生产也处于正增长轨道。这些趋势将为我们的高质量铸造产品创造大量需求。我们对创新、质量和客户满意度的关注将继续成为我们成功的驱动力。我们相信我们有能力利用这些增长机会,通过发挥我们的优势并保持行业趋势的领先地位,为我们的客户提供卓越的产品和服务。我们处于有利地位,可以实现可持续增长和盈利。”

一个艰难的决定……

嗯,对于许多人来说,解读阿什什·卡乔利亚(Ashish Kacholia)等印度沃伦·巴菲特家族的买卖模式总是很困难,几乎是不可能的。一只股票投资好几个季度,然后突然下跌57%,足以让投资界沸腾。

这是部分退出,这意味着尽管 Kacholia 的销售额、利润和 EBITDA 数字现在看起来不稳定,但 Kacholia 可能仍然具有公司的潜力。或者这也可能是完全退出,只是分阶段进行。我们只能推测。

如果您持有该股票,那么密切关注该股票以及卡乔利亚下一步的行动也不失为一个好主意。如果您不这样做,出于同样的原因将该股票添加到您的观察列表中听起来是明智之举。

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十多年来,苏赫尔·汗一直是市场的热情追随者。在此期间,他是孟买一家领先股票研究组织的重要成员,担任销售和营销主管。目前,他大部分时间都在剖析印度超级投资者的投资和策略。