市场监管机构最近表示，它计划发布有关将共同基金计划与定期保险相结合的新产品的咨询文件。 Ananya Grover解释说，鉴于承保问题和实施挑战，基金房屋可能不会太热情。
市场上有捆绑产品吗？
已经有类似的捆绑产品 – 在保险公司提供的单位链接保险计划（ULIP）中，股市投资是作为保险单的额外好处。目的是通过与市场链接的产品向保单持有人提供更高的回报，因为在传统产品上的收益要低得多，并且在保单持有人丧生或政策期结束时也是如此。这些计划带有大量收费：用于保费，政策管理，基金管理，死亡率和投降费用。行业观察家说，由于投降此类计划的高额罚款，投资者继续使用这些产品。
但是，该新提案旨在将资产管理公司（AMC）提供的共同基金计划捆绑在一起，并提供人寿保险。这里的目的是确保更大的财务包容性，并到达最后一英里，因为印度证券和交易委员会（SEBI）所说，系统投资计划（SIP）的价值（SIP）非常低，大部分来自该国的内部。这个想法是为了快速增长，允许保险可以对共同基金产品产生。
直到2022年，当Sebi禁止共同基金的房屋提供捆绑产品时，许多AMC提供了免费的定期人寿保险，作为吸引个人通过SIPS投资计划的附加功能。 2024年6月，保险监管机构发布了一个循环，禁止将ULIPS推广为“投资产品”。
承保构成挑战
但是，该提案提出的问题多于答案。保险公司使用承销商根据各种因素来评估申请人的风险，以确保公司保持平衡的风险投资组合，并确定要收取的保费的价值。尽管该产品建议以较低的成本提供溢价，但共同基金房屋将不得不投资于创建承保基础设施。目前，与收取0.1-0.2％的共同基金分销商相比，第一年的保险代理人收取的费用明显更高（在第一年高达20-30％）。因此，增加保险的机会很有可能会推高共同基金产品的费用比率。
对保险公司和AMC的底线影响
由于是银行子公司，大多数AMC也将保险公司作为姊妹公司担心。如果公司不这样做，此举可能会导致协同作用，并将导致潜力
他们之间的合作。但是，有些人说，保险公司将损失一些业务，这将是“操作头痛”。
目前，基金经理是关注投资的资金经理；保险将需要更长的期限（例如15 – 20年）的承保，这意味着基金管理策略将需要更改，因为他们必须考虑死亡支出。因此，为保险公司提供服务意味着共同基金房屋的额外费用，甚至可能使以低保费提供组合产品不可行。
投资视野因保险和MF而异
投资者在购买保险单和投资共同基金时所考虑的持续时间不同。虽然前者是针对指定事件提供安全性的，但通常用于长期，但共同基金投资是为了产生回报，被认为是更液体的。但是，在捆绑产品的情况下，投资者可能会坚持使用保险单的整个期限，如果他对基金经理或不利市场环境的绩效不满意，则无法退出。根据一名金融教练的说法，SIP的平均持续时间为三年，因为大多数投资者没有在此期间内投资，而保险必须购买15 – 20年，这对于AMC来说可能不值得。
这对投资者有利吗？
大多数个人理财专家都反对任何组合产品，因为他们认为共同基金和保险具有单独的职能 – 前者的目标是在后者进行风险保护的同时产生回报。他们认为，如果投资和保险分开，回报将更高，溢价降低。
由于共同基金房屋可能会收取隐藏的费用，例如更高的出口负荷，因此也提出了与透明度有关的问题。此外，由于保险保险将仅限于共同基金投资的金额，因此它们将使他们获得比他们需要的较低的保险。
提出这个想法的前塞比（Sebi）主席布赫（Buch）曾表示，该产品的启动目的是提高共同资金的覆盖范围，并使农村地区可以使用保险。印度的人寿保险渗透仅为2.8％，而零售投资者则占活跃的共同基金作品集的91％。虽然据信这可能会对小型投资者有所帮助，但可能只有在有限的程度上。
