两个防守巨头，一个令人惊讶的转折。在投资者雷达的一个领域中，两家重量级防御公司 – 巴拉特动力（BDL）和巴拉特电子（BEL）吸引了经纪公司Motilal Oswal的注意。虽然大多数人都希望两者都竖起大拇指，但经纪公司以“购买”电话支持了巴拉特电子产品，但对巴拉特动力学的评级保持了“中性”的评级。
让我们看一下经纪人对这些股票的呼吁，以及为什么它对这些国防部门的名称持有两种不同的看法 –
Bharat电子：更好的利润和订单前景的“购买”
Motilal Oswal的目标价格为每股410卢比的Bharat Electronics的买入评级。这意味着当前水平的上升空间约为13％。
根据经纪人的说法，巴拉特电子产品在本季度和一年中取得了良好的成绩。尽管25财年的订单流入略低于指导，但“未来两年的订单前景管道仍然很强”。
该报告进一步指出，该公司的位置良好，可以从即将到来的紧急采购中受益，并在陆军，海军和空军中遭受暴露。随着对土著化和对研发的持续投资的关注，Motilal Oswal预计利润率将保持强劲。
该经纪人的26财年和财政年度的估计分别增加了7％和8％。它还修改了估值倍数从36倍到40倍。根据报告，Bharat Electronics现在在财政收益上以43.5倍/35.7倍的p/e交易。
报告补充说：“我们预计OCF/FCF将在控制营运资金的控制下保持在25-27财年的强势。此外，截至25财年，该公司的现金盈余为940亿卢比，为进一步的产能扩张提供了范围。”
巴拉特动态：尽管前景强劲，但中性呼叫
相比之下，Bharat Dynamics获得了Motilal Oswal的中性评级，目标价格为1,900卢比，这表明目前的市场水平约为4％。
Bharat Dynamics是导弹系统的领先集成商，持有一本订单2270亿卢比的订单，并提供50亿卢比的预期管道。虽然前景是积极的，但最近的供应链挑战已经压制了最近的表现，尤其是对于来自俄罗斯和以色列的组成部分，其报告中都在其报告中指出。
Motilal Oswal认为25-28财年的收入复合年增长率为35％，EBITDA利润率保持健康，为23.8％至25.5％。该报告还预计，同一时期的PAT复合年增长率为51％。
那为什么要中立呢？尽管增长了强大的潜力，但该经纪人认为，巴拉特动态目前是相当有价值的。
它指出：“我们喜欢Bharat Dynamics的业务模型及其扩大收入和订单簿的能力……但是，凭借公平的估值，我们将寻找较低的价格进入股票。”
Bharat Dynamics目前以70x/52x/38x P/E交易26/27/28。
