专家观察到，HCLTech 的人工智能战略正如其最新季度收益评论中所展示的那样，突显出印度顶级 IT 公司在实现人工智能转型方面的分歧越来越大。塔塔咨询服务公司（TCS）走基础设施优先的路线，投入数十亿美元建设国内人工智能能力，而HCLTech则选择依赖专有软件、差异化IP和客户端转型的“轻资产”模式。
ICICI 证券分析师指出：“虽然 TCS 正在采取大胆的资本密集型举措，以确保在人工智能基础设施领域的领导地位，但 HCLTech 的做法反映了一种更加谨慎、以服务为主导的战略。”
TCS 的人工智能雄心植根于一项五支柱计划，旨在使其成为“全球最大的人工智能主导的技术服务公司”。正如首席执行官 K Krithivasan 在最新的财报电话会议上所概述的那样，这包括通过“TCS to the Power of AI”计划进行内部转型，将所有服务线重新设计为人类加人工智能模型，以及将人工智能主导的交付嵌入到每个客户参与中。
该公司还通过一家新子公司扩大其生态系统业务，该子公司将建设一个容量高达 1 GW 的主权人工智能数据中心网络——这项分阶段投资预计将在五到七年内展开。该项目预计每新增 150 兆瓦容量耗资 10 亿美元，将采用主机托管模式运营，为超大规模企业、高科技公司、政府机构和印度企业提供服务。
Krithivasan 表示：“我们认为，印度对人工智能数据容量的需求尚未得到满足，这将创造强劲的年金收入流。”相比之下，HCLTech 的战略围绕扩展人工智能功能而无需大量资本支出。其方法基于四大支柱：即使不惜破坏传统收入，也要改造现有服务、开发专有知识产权、扩展到工程和咨询等人工智能主导的服务，以及深化整个人工智能堆栈的技术合作伙伴关系。
Emkay 分析师指出：“HCLTech 正以长远眼光和发展信心积极主动转型服务，即使这意味着扰乱部分现有收入基础。”该公司的 AI Force 平台现已部署在 47 个客户帐户中，可实现软件设计和测试的自动化，将开发人员的工作效率提高高达 40%。
与此同时，其与英伟达和戴尔等合作伙伴合作建立的人工智能工厂主张，旨在为不拥有实物资产的客户提供模块化人工智能基础设施。 HCLTech 在 9 月季度的先进人工智能收入中创造了 1 亿美元（约 83.5 亿卢比），约占总收入的 3%，这是印度 IT 服务公司首次明确披露人工智能货币化的公司之一。
Nuvama Research 分析师将这种早期吸引力描述为“一个关键的差异化因素”，并补充说，“随着公司从试点阶段转向货币化阶段，人工智能投资现在正在产生成果。”因此，HCLTech 的业绩体现了扎实的执行力。受广泛服务增长和运营效率提升的推动，收入环比增长 5.2% 至 3194.2 亿卢比，净利润增长 10% 至 423.6 亿卢比。该公司在本季度增加了约 3,500 名员工，保持了生产力主导的增长，同时扩大了人工智能交付。
即使没有大型交易，其合同总价值仍达 26 亿美元（约 2170 亿卢比），环比增长 42%。下半年，公司管理层保留了 3-5% 的全年收入增长指引，同时将服务收入指引的下限提高了 4-5%，这表明对需求渠道的信心。
然而，由于年度工资上涨和正在进行的重组对盈利能力造成压力，预计利润率将下降。 Nuvama 的分析师表示，“较低的利润率将使 HCLTech 2026 财年的 EPS（每股收益）增长几乎为零”，不过他们补充说，现金生成能力仍然强劲。分析师预计未来几个季度将带来机遇和挑战。更快的人工智能采用、健康的交易转换以及 BFSI 和医疗保健领域的稳定牵引力可能会提供动力，尽管工资上涨、软件市场低迷以及美国谨慎的支出可能会带来阻力。
