可再生能源行业成为焦点，Waaree Energies 股价在过去 6 个月内上涨了 26% 以上。 Motilal Oswal 已开始对该股给予买入评级。其设定的目标价为每股4,000卢比。这意味着太阳能电池和组件制造商在当前水平上还有约 19% 的上涨空间。
Motilal Oswal 在解释推动这一建议的理由时详细指出，他们“预计电池片利润和定价将在 2027 财年保持弹性，这得益于有限的供应增加和行业新产能稳定时间延长的支持。”
Motilal Oswal 谈 Waaree Energies：未来的增长动力
Motilal Oswal指出，“电池储能系统（BESS）、EPC和绿色氢能等新兴垂直行业将成为关键增长动力，到2028财年预计将贡献15%的EBITDA，从而增强业务多元化。”
尽管 2028 财年上半年的盈利能力可能保持坚挺，但 Motilal Oswal 预计，“随着电池产能增量开始与需求保持一致，28 财年之后潜在的利润率压力”可再生能源行业股票。
Motilal Oswal 谈 Waaree Energies：政策推动
莫蒂拉尔·奥斯瓦尔还指出，雄心勃勃的政府愿景支持该股未来的前景。报告指出，“中央政府的目标是到2030年使用国产组件实现500吉瓦的可再生能源（RE）产能，并出台了组件制造商批准名单（ALMM）等支持政策。”
从 2026 年 6 月起，将提出电池制造商批准名单 (ALCM)，而晶圆制造商批准名单 (ALWM) 也已概念化。 Motilal Oswal 补充道：“行业参与者还预计电池、逆变器和变压器等辅助设备也会有类似的有利政策框架。”
Motilal Oswal 谈 Waaree Energies：扩大产能
Waaree Energies 计划在 2026 财年/27 财年末扩大其电池/组件总产能。 Motilal Oswal 表示，目前订单量为 4700 亿卢比，“2026 财年至 27 财年的盈利可见度仍然很高”。
管理层预计 2026 财年的 EBITDA 为 550 亿至 600 亿卢比。 Motilal Oswal 预计，随着公司产能扩张，“25-28 财年 EBITDA 年增长率为 43%，利润年增长率为 40%。到 28 财年，新业务的盈利贡献预计将升至 EBITDA 的 15%。”
