经纪公司野村（Nomura）维持其对ITC的“买入”评级，将目标价格保持在575卢比。该公司在其报告中强调了该公司香烟量的增长，但也警告说，关键细分市场的利润率压力。
ITC上的Nomura
让我们看一下经纪公司保持其“买入”评级的关键原因：
1。香烟：体积的增长，但压力下的边缘
据该经纪公司称，ITC在第三季度FY25收益中的卷烟业务的同比增长了6％，超过了其增长4％的估计。这主要是由低基础效应（Q3FY24中的-2％），新产品推出以及更好的执行和分销驱动。
该公司进一步指出，更好的产品组合帮助该公司增长了8.1％的净收入增长。尽管利润率签订了275个基点（BP）降至71.4％，EBIT增长限制为4.1％。根据经纪公司，高叶烟草价格和贸易营销支出增加，这是造成这种保证金挤压的关键原因。
该经纪人补充说：“我们预计，根据2025年工会预算，税收稳定，以支持非法交易的数量回收。但是，我们预计利润率会在短期内承受压力，因为我们预计ITC只会付出适度的价格来克服成本压力。”
2。FMCG增长仍然保持坚定
ITC的FMCG业务超过了Nomura的估计值2.5％，报告的收入在第三季度FY25中增长了4％。
据该经纪公司称，尽管由于较高的基础和本地竞争，该公司的笔记本销售仍然疲软，但该公司的高级产品和替代销售渠道的运行良好。
该经纪人预计，随着棕榈油价格的软化和校准价格上涨，利润率将逐渐提高。
3。纸板挣扎，而Agri＆Hotels的表现优于
根据经纪公司，纸板业务继续面临廉价中国和印尼进口的价格压力。经纪公司补充说：“我们希望这项业务在短期内仍会受到影响。”
同时，由于叶烟草，咖啡和香料的销售，Agri业务报告的收入增长了9.7％。
ITC Q3FY25性能
ITC在2月6日宣布了其Q3FY25结果。该公司报告说，合并净利润下降了7.27％，在12月季度为5,01.13亿卢比，而一年前为5,406.52亿卢比。但是，运营的收入增长了9.05％，达到20,349.9.96亿卢比，而在此期间，总费用增加了12.18％，达到14,41.666亿卢比。
ITC库存性能
今天早期交易时间内的ITC股价为0.17％，但在过去的五天中，股价下跌了4.6％。该股票在一个月内下跌了3.11％，在过去六个月中损失了12.84％。但是，每年一次，ITC提供了5.96％的回报。
