据知情人士说,拟议的企业对企业(B2B)电子商务平台(SOLV INDIA和JUMBOTAIL)之间的合并可能会被延迟,并且在审计标记涉及涉及膨胀收入数字的相关派对交易后,可能会进行估值的修订。
消息人士称,EY成员公司SR Batliboi and Associates进行的尽职调查提出了对SOLV与一家名为Manish Handloom的公司打交道的担忧。审计发现,与该公司的交易可能导致SOLV的销售数字膨胀,为Jumbotail的管理增加了危险信号。
消息人士称,Jumbotail在审计过程中已提出了这些问题。其中一位消息人士说:“已提交给董事会提交审计报告,敦促进行更广泛的调查。”消息人士补充说,这些发现可能会影响法规批准的时间,包括印度竞争委员会(CCI),也可能需要更改约定的估值条款。
发送给EY,SOLV,JUMBOTAIL和SC寻求评论的电子邮件没有得到答复。
SOLV India于2019年成立为标准特许研究和技术,由SC Ventures(91%)拥有,日本的SBI Holdings持有其余部分。两人在多个资金回合中共同向公司投资了约1.3亿美元。
该交易于3月26日宣布,其结构为5000万美元现金和股权交易。根据该安排,SC Ventures将退出其在SOLV中的股份并获得Jumbotail的股票,而SBI Holdings也将退出。合并后,SC Ventures还预计将投资约1.2亿美元,以收购合并后的实体30%的股份,从而使其经营合作伙伴Gautam Jain成为Jumbotail董事会的席位。
合并后的合并后实体预计价值为9亿美元,远高于Solv和Jumbotail的独立估值,总计约6亿美元。随着审计结果现在正在发挥作用,此预测可能会向下修订。
该交易已经在SOLV的管理变更之前进行,包括前首席执行官阿米特·班萨尔(Amit Bansal)的突然离开。班萨尔在合并宣布的前不久被删除,尽管几个月前公开表示,Solv计划到2026年进行IPO。
财务记录反映了两家公司的巨大损失。 SOLV的收入从20财年的11千万卢比增长到24财年的141.2亿卢比,但同期的亏损为374.6千万卢比。 Jumbotail报告的收入为85亿卢比,在23财年的收入为2642千万卢比,尚未提交24财年的数据。
Jumbotail在七回合中筹集了1.59亿美元,其最新估值为2.85亿美元,此前其最大股东Artal Asia领导的1,890万美元的C延期。
合并被视为Jumbotail扩展杂货并利用SOLV的非杂货产品网络的战略举动。