经纪公司麦格理资本证券维持对 Zomato 的“跑输大市”评级,目标股价为每股 130 卢比。他们表示,由于快商竞争大幅加剧,Zomato股价的安全边际非常有限。这有助于削弱共识预测。该券商补充称,它认为 Zomato 是一个高效的 Q-com 和食品配送平台,但预计其股价将下跌 44%。
2022年6月,麦格理给予Zomato“表现不佳”评级,但很快将其改为“跑赢大盘”。不过,它不时上调目标价,但主要是下行。尽管如此,Zomato 的股价已经连续一年超过目标价。
Zomato 12 月季度收益低于麦格理的预期,这主要是由于 Blinkit 的投资和营销支出增加。分析师表示,此外,该公司还承担了更高的员工费用。
麦格理估计,未来三年,Blinkit 的总订单价值 (GOV) 将增长 3.25 倍,EBITDA 利润率将增长 3.5%。研究报告中写道:“面对激烈的竞争,我们继续指出重大下行风险,特别是对于利润率扩张的假设,同时甚至注意到长期负利润率的范围。”然而,食品配送领域的预测并没有发生太大变化。
Zomato 的 Q-com。由于每月交易用户的强劲增长,GOV 同比增长 120%。由于营销支出增加,GOV 和 MTU 飙升,这影响了调整后的营业利润率,与接近盈亏平衡的预期相比,营业利润率下降至(GOV)-1.3%。食品配送部门的 GOV 同比增长 17%,低于麦格理的预期。
麦格理在报告本财年第三季度收益后,预测发生了变化,并维持了 Zomato 的评级和目标价。
该食品配送公司公布,本季度净利润为 5.9 亿卢比,同比下降 57%,而去年同期净利润为 13.8 亿卢比。该季度运营收入同比增长 64%,从去年同期的 328.8 亿卢比增至 540.4 亿卢比。 Blinkit 在 12 月份季度新增了 216 家暗店,门店总数达到 1,007 家。除此之外,管理层还指导到 2025 年 12 月增加 2,000 家门店。
Zomato的股价在过去5个交易日中下跌了17%以上。过去 1 个月下跌近 24%,过去 6 个月下跌 5.6%。然而,该股在过去一年的回报率为 61%。
相比之下,基准指数 Nifty 50 在过去五个交易日中下跌了 1%。过去一个月下降了 2.7%,过去六个月下降了 5.7%。该指数仍保持前一年8.8%的涨幅。